文档介绍：1、计算银行利率敏感性资金缺口及对银行收益的影响。“缺口”实际就是利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额。用公式表示:Gap=IRSA-IRSL当Gap>0为正缺口;当Gap<0为负缺口;当Gap=0为零缺口例如:某银行在某考察期内有重新定价的CDs500万元,30天商业票据贴现200万元,均以90天国库券利率为基准,前者与国库券利率相对变动比率为105%,后者为30%。如不考虑标准化问题,则资金缺口为:GAP=200–500=–300(万元)如考虑标准化问题,则资金缺口为:GAP=200×30%–500×105%=–465(万元)显然,后者更能准确反应银行资产与负债的利率敏感性匹配程度。资金缺口与净利息收入有了缺口,我们就要进一步分析净利息收入对市场利率变动的敏感程度,它们之间的关系用公式表示:如果用△NⅡ表示净利息收入变动额,用GAP表示利率敏感性资金缺口,用△IR表示利率变动额,则有:△NⅡ=GAP·△IR在上述表中,银行一天的缺口为-10亿元,如果利率上升1%,则该银行就要减少10万元。反之,如果利率下降1%,则该银行就要增加10万元。缺口、利率变动与净利息收入的关系。缺利率变动收入变动支出变动净收入变动口零上升增加=增加不变动零下降减少=减少不变动正上升增加﹥增加增加正下降减少﹥减少减少负上升增加﹤增加减少负下降减少﹤减少增加2、计算银行持续期缺口及对银行净值的影响。例如:一张债券面值为1000元,期限为6年,年利率8%,每年付息一次,到期还本,则其持续期计算为:×=÷1000=(年)<6年如果利率变动较大,则可以通过一个新概念-修正持续期来反映这种线性关系。DM1Di如上例的修正持续期DM=÷(1+8%)=,它表明如果市场利率上升或下降1%,%。假如利率从8%上升到9%,则该证券价格就为P=1000-1000××1%=,。有了修正持续期我们就能很容易将利率变动转换成价格的变动。例如:有一笔100万元的贷款,期限2年,年利率8%,每半年付息一次,如果当市场利率上升到10%,试计算该贷款的价值对利率变动的敏感性。第一步:先计算半年期的持续期。()()()()()()=(半年)第二步:换算成一年的持续期D年=D半年÷2=÷2=(年)第三步:%%,%。:dPPD1idi(1)将资产与负债组合的价格变动分别表示:dADAAdididADA1iA1i(2)dLDLLdididLDLL1ii1(3)我们知道,银行市值的变化等于资产市值的变化减去负债市值的变化。即dE=dA-dL,将(2)和(3)代