文档介绍：厦门大学
硕士学位论文
我国商业银行信贷资产证券化研究
姓名:萨丹
申请学位级别:硕士
专业:统计学
指导教师:罗乐勤
20070901
论文摘要资产证券化已经成为当前世界金融领域的重大趋势之一,它主要是通过向市场发行资产支撑证券,将贷款等金融资产进行处理与交易,最终实现融资的目的。研究商业银行信贷资产证券化,目的在于为商业银行在现时条件下的信贷资产证券化方案构思和实务运作提供有价值的参考意见。这对于改进银行信贷资产管理和融资决策、提升银行经营绩效、丰富我国金融产品种类、提高金融体系效率和促进全国金融市场发展等具有很大的现实意义。本文从实务角度出发,试图对商业银行信贷资产证券化问题进行较为全面的研究。全文共分为五章;第一章为导论。该章包括研究目的及意义、有关研究成果回顾、研究的基本框架、主要内容和研究的创新之处这四项内容;第二章为资产证券化概述。该章介绍了资产证券化概念、基本结构、交易参与者、运作的基本原理、特点、国内外资产证券化发展概况和资产证券化产品的定价方法;第三章为我国商业银行信贷资产证券化的方案设计。该章设计了一个可行的银行信贷资产证券化方案,并对方案设计的可行性和创新性进行了分析;第四章为发展我国信贷资产证券化市场的障碍分析与政策建议。该章首先对发展我国信贷资产证券化市场进行了障碍分析,然后提出发展我国信贷资产证券化市场的政策建议;第五章为研究结论与展望。本文主要研究结论是:商业银行开展信贷资产证券化业务可以提高资本充足率,提升经营效率:有助于加强流动性管理,实现风险转移;可以降低信贷资产的行业集中度,减小经营风险;有助于推进业务战略转型,迎接国际化竞争的挑战。一个完整的银行信贷资产证券化方案设计应结合我国法律法规、金融市场和信贷资产等因素现时的具体情况,综合考虑交易结构设计、资产池构建、资产支持证券设计、信用增级、发行安排、交易参与主体、法律、会计处理和市场可行性分析、成本效益分析以及风险控制措施等内容。本文研究的主要创新之处是提出了一个具有创新性的商业银行信贷资产证券化设计方案,设计方案的创新性表现在:杏畔燃禔档拆分,这有助于提高投资者对信贷资产支持证券的认知程度和信贷资产支持证券的流动性;部分层级的产品采用以为标准的利率浮动品种,这可以反映市场的供
求关系,覆盖住市场风险,便于投资者进行成本收益和资产负债管理;柚储备账户,资金来源于银行自有资金而非信托财产现金流,这既防范了资产证券化交易中可能存在的流动性风险等,在一定程度上又保证了投资人的利益;安排了特别信托受益权,在信托中止或优先级证券本息全部清偿完毕等特定情况下,储备账户中的资金将作为特别信托利益,用于偿付特别信托受益人匆。关键词:商业银行;资产证券化;信贷资产证券化
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穆妒硼年挛厦门大学学位论文原创性声明兹呈交的学位论文,是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果,均在文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。声明人┟:
导师鹤:铆醐:唧年滦荽日期:力刁年夕月厦门大学学位论文著作权使用声明吠本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子版,有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅,有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索,有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。本学位论文属于⒈C年解密后适用本授权书。⒉槐C朐谝陨舷嘤ê拍诖颉啊作者签名:
第一章导论第一节研究目的及意义、有关研究成果回顾一、研究目的及意义我国在资产证券化的起步较美、日等国家晚了二十多年,近几年才逐步从理论走向实践。随着我国商业银行经营转型、加强风险管理的要求,信贷资产证券化做为一种工具、一个产品应运而生,使货币市场和资本市场日益融合,但仍处在实践的初级阶段,尚存许多不足之处。本文对我国商业银行信贷资产证券化问题进行了多角度研究,目的在于为商业银行在现时条件下的信贷资产证券化方案构思和实务运作提供有价值的参考意见。研究商业银行信贷资产证券化对于改进银行信贷资产管理和融资决策、提升银行经营绩效、丰富我国金融产品种类、提高金融体系效率和促进全国金融市场发展等具有很大的现实意义。主要表现在以下几个方面:可以提高资本充足率,提升经营效率我国《商业银行法》条规定,商业银行资本充足率不得低于ァS年日生效的巴塞尔Ⅱ协议,对商业银行的资本金要求更加严格。尽管商业银行通过增发股票、发行次级债、金融债券和混合资本债券等手段可以筹集一定数量的资本金,但是这些资本金筹集手段