文档介绍：筘北对话犬亏硕士学位论文我国开放式基金业绩评价实证研究论文题目:学科、专业:硕指导教师:答辩日期:士生:统计学陈红霞
关键词:开放式基金,夏普比率,风险价值摘要证券投资基金作为一种投资工具在我国起步虽然晚,但短短几年内其业务发展已经取得重大进步,在我国建立和完善社会主义市场经济的新形势下,将会有巨大的发展潜力和广阔的前景。对开放式基金业绩进行科学合理的评价是基金业良性发展的前提与基础。客观的基金评价能为投资者提供投资决策和风险控制的参照;客观的基金评价能为基金管理公司的投资控制、人员激励和产品营销提供有利的信息支持,形成顺畅的投资与管理的反馈机制;客观的基金评价可为金融监管部门进行基金监管提供可靠证据,对基金管理人形成一个外部约束。目前已有的基金业绩评价模型主要是考察基金的收益和风险两个方面,收益一般用预期或超额收益率来衡量,对风险的度量却有很多不同的方式,一般采用两种度量方法:衡量基金收益波动性的方法缡找媛实谋曜疾;测度基金收益对市场因子变化敏感性的灵敏度方法鏐5饬街址缦斩攘方法都存在一些缺陷,而魑R恢窒冉姆缦斩攘糠椒ㄋ有的优点在一定程度上克服了它们的这些缺陷。所以本文用源车南钠指数进行修正,建立修正指标来对我国开放式基金的业绩进行实证分析。本文研究的主要内容以及成果是:愿髦只鹨导ㄆ兰鄯椒ń邢低车淖芙岷头治觯赋龈骼嘀副甑募偕杼件、适用的范围,还对各类指标之间进行了比较。訴方法进行了系统介绍,指出其优点,并且对开放式基金风险的衡量方法进行汇总比较。选用了风险价值指标来衡量风险,并且利用风险价值指标对夏普指数进行修正,克服其在使用上的缺陷。⑹越⑽夜嗖愦位鹌兰厶逑担衔2唤鼋鲆9刈⒒鹌兰短逑抵谎究基金的历史表现,而且要建立基金的分析体系,了解影响基金业绩的多方面因素,同时建立基金跟踪体系来对基金进行跟踪,了解基金的动向,从而有利于投资者对基金的未来业绩和潜在风险进行正确预测。要摘
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《戒緌南窠稹ひ党鞸卑悄西碉磊勘系本人在东北财经大学《敢园川测验蚪焘≯唬唬粅拢簀穰》,是本人在导师指导下,在东导师签名:词沈卷作者签名:诗专作者签名:两、.霞日期:年月日期:加口阬。月日东北财经大学研究生学位论文原创性声明东北财经大学研究生学位论文使用授权书日期:.印辏痮月/百日本人郑重声明:此处所提交的博士/硕士学位论文北财经大学攻读博士/硕士学位期间独立进行研究所取得的成果。据本人所知,论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果,对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承攻读博士/硕士学位期间在导师指导下完成的博士/硕士学位论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有,本论文的研究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于保存、使用学位论文的规定,同意学校保留并向有关部门送交论文的复印件和电子版本,允许论文被查阅和借阅。本人授权东北财经大学,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文,可以公布论文的全部或部分内容。担。
,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式‘际救缦。基金是以资产的傈值增值等为根本目的,从事股票、债券等金融工具投资,与直接投资股票、债券不同的是证券投资基金是一种间接投资工具。视各国的具体情况不同,证券投资基金的称谓也不同。证券投资基金在美国被称为“共同基金”,在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”,在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”,在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。证券投资基金概述图证券投资基金概念图示
盛行于美国,经过一百多年的发展,已成为国际资本市场和货币市场最重要的种间接投资工具,与其他投资方式相比,具有自身独特的优势:基金资产由专业的基金管理公司负责管理。基金管理公司配备了大量的投资也积累了相当丰富的经验。他们对国内外经济状况及各行业、公司的运营和潜力都有系统的分析。同时,汇集众多投资者的资金,积少成多,有利于发挥资买力风险等,它不能通过投资组合加以分散;而非系统风险是影响某一具体证过证券投资组合加以分散。普通投资者通常只持有几只股票,很难分散非系统种不同的有价证券,建立合理的证券组合,可以将非系统风险大大降低,把投在我国每份基金单位面值为人民币#。证券投资基金起源于英国,投资和筹资工具之一。证券投资基金是一种间接金融工具。从金