文档介绍：◎第北对镗犬亏硕士学位论文伟副教捌硕士生:指导教师:扬佳敏答辩日期:学科、专业:统计学夏、、日、厂
摘要狹模型和狹模型,对国内开放式股票型基金的业绩进行实证研究。还酆显擞枚嘀址椒ǘ晕夜7攀交鸬囊导ń辛耸抵て兰邸投资基金业绩评估是当今西方证券界非常时兴的一项工作。它主要包括评估与比较不同投资基金的投资表现,正确评价投资基金的回报及其承担的风险,并根据评价结果对投资基金进行业绩排序。国外对基金业绩评价的研究已经有很长时问,并取得了丰富的研究成果,相关模型也比较成熟。目前,开放式基金已成为证券投资基金的主流品种。截止到年底,中国共有基金公司家,开放式基金唬什芏谌嗣癖遥环獗帐基金只,资产总额谠!K孀趴7攀交鸸婺5牟欢侠┐螅亢推分的不断增多,对其投资业绩进行全面客观地评价显得尤为迫切和重要。论文首先阐述了本文的选题背景,介绍了关于开放式基金的一些基本概念,接着简要介绍了本文的研究内容和研究方法。然后系统地回顾了与基金业绩评价相关文献,并将国内外学者的实证研究成果予以归纳和总结。第三章则说明了基金业绩评价的主要方法。第四章是本文的重点所在。该章中,笔者选取了年月目以前上市的只开放式股票型基金为研究对象,以年日至年日为样本期间,选用了国外基金业绩评价中普遍采用的净值收益率、指数、甘甘⑿畔⒈嚷省舛取用绩效二分法研究了我国开放式股票型基金的业绩持续性,首次提出业绩持续领先指标,对只样本基金进行新的分类,得出了新的结论,并依据实证结果提出了相关的政策建议。本文的创新之处有以下几点:曰鸺ㄐХ矫嫖南椎哪谠诼呒芄菇辛诵碌氖崂恚兄诙曰鸺效问题的整体把握。状瓮ü愿餮净鸬闹斜ê湍瓯ǖ姆治觯范ɑ鹜蹲视诠谋例,提出一个较为合理的市场基准组合来作为评价标准。状斡枚嘣1淞縆协同系数检验来研究评价指标之间的相关性。
擞眉ㄐФ址ǘ匝净鹨导ǖ某中越辛松钊氲难芯俊菇艘导ǔ中煜戎副昀囱芯炕鹨导ǖ某中煜瘸潭取关键词:开放式基金,业绩评价,业绩持续性,业绩持续领先指标
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嗍硌拥硒日期:加阹口月,岔日《投国贲磁剑『向实论研赛《残窗开湫式基金业揍砰易┭星作者签名:辛匆ㄔ作者签名:寸乏砜东北财经大学研究生学位论文原创。陛声明东北财经大学研究生学位论文使用授权书工作做出重要贡献的个人和集体均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承》系本人在东北财经大学日期:口阹拢廊本人郑重声明:此处所提交的博士/硕士学位论文》,是本人在导师指导下,在东北财经大学攻读博士/硕士学位期间独立进行研究所取得的成果。据本人所知,论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果,对本文的研究攻读博士/硕士学位期间在导师指导下完成的博士/硕士学位论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有,本论文的研究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于保存、使用学位论文的规定,同意学校保留并向有关部门送交论文的复印件和电子版本,允许论文被查阅和借阅。本人授权东北财经大学,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文,可以公布论文的全部或部分内容。导师签名担。
采用甘甘甘⒉稭模型和一P投第一章导论第一节选题背景与说明好坏对相应基金经理的投资才能进行评判,并据此制定合理的激励和约束机制:国外对基金业绩的评价已经有很长时间,并取得了丰富的研究成果,相关模型也比较成熟。国内关于封闭式基金业绩评价研究也已经取得了一定的成果,自年眨谝恢豢7攀交鸹0泊葱鲁闪⒁岳矗7攀交就以其独特的优势一直保持逐年递增的态势。资料显示,年仅有华安创新、南方稳健成长和华夏成长三只开放式基金成立;年有只开放式基金成立,其中有只都是在年下半年成立。此后,开放式基金便出现了更加迅猛的增长势头,年、年、年成立的新基金分别为只、只和只。证券投资基金已成为中国资本市场上最重要的机构投资者之一。随着基金数量和种类的不断增多,如何正确衡量和评价基金的绩效表现也就成为一个重要的研究课题。基金绩效评价结果在实践中有着广泛的用途。具体来说,投资者可以根据业绩评价的结果选择合适的基金进行投资;基金管理公司可以根据基金业绩的独立的基金评价机构更是以其对基金绩效的评价和评级服务得以在市场上立足:管理部门从保护投资者利益的角度出发也会对如何使用绩效衡量指标加以规范。但对开放式基金的研究工作才刚刚开始。目前我如何呢晏艳阳、席红辉选取了豢7攀交鸷只封闭式基金为样本,以年月日至年月日为评价期,研究了我国豢7攀基金的业绩。肖奎喜、杨义群则对我国的只开放式股票型基金进行了分年度检验,评价期为年罩铡4鞣年底前的只开放式基金的业绩进行评价,评价期为年月日至
第二节相关概念的界定证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象: