文档介绍：厦门大学
博士学位论文
购买力平价理论及其在中国的实证检验
姓名:孙晓峰
申请学位级别:博士
专业:统计学
指导教师:黄良文
20070301
中文摘要本文先介绍一些汇率的基本常识,接着介绍汇率的决定理论,在比较了传统汇率决定理论的基础上,介绍了汇率决定理论的最新进展,主要是非线性系统方本文着重要研究的是传统汇率决定理论中的购买力平价理论,所以接下来,文章对购买力平价理论进行了进一步认识,在经典理论的基础上进行扩展,如:在理论上考虑了交易成本和进口关税对购买力平价理论的影响;引入工资指数的工资成本汇率理论;将两价模型扩展到多国;将静态的模型发展到动态的模型。文章接下来对购买力平价这一理论的检验方法的六个不同阶段的历史演变过程进行了回顾。第一阶段是关于脑缙诰槲南祝坏诙锥问羌煅檎媸汇率随机游走假设;第三阶段是协整研究;第四阶段是长期跨时研究;第五阶段是面板数据研究;最后一个阶段是运用非线性计量经济学技术的研究。提出了较新的界限检验方法。接着对解释普遍存在的购买力平价短期内不成立的模型进行本文的实证重点是要检验购买力平价理论在人民币汇率的决定中是否成立,主要运用的计量方法是单位根检验和协整研究,数据采用了年碌月的个月份的月度数据。分别验证了人民币对美元和人民币对日元的汇率,价格指数采取相同和不同两种情况。相同情况下,是两国都采用居民消费价格指数。不同的情况分别有;中国都还是采取消费者价格指数,但美国先后采用生产者价格指数庸て和工业生产者价格指数,日本先后采用生产者价格指数工品团⒓鄹裰甘工业品扛龌懵实氖抵ざ挤直鸩捎玫ケ淞啃问健⒘变量形式和三变量形式。得出的结论为:当日本的价格指数采用生产者价格指数庸て时,三变量的购买力平价形式在人民币对日元的汇率中成立;当日本的价格指数采用批发价格指数ひ灯时,两变量、三变量的购买力平价形式在人民币对日元的汇率中都成立;其他情况下任何形式的购买力平价理论都不成美元是世界上主要的货币,而购买力平价在人民币对美元的汇率实证检验中都不成立。文中接下来分析了不成立的原因,主要从购买力平价理论自身存在的面的进展。了介绍。立。
缺陷以及目前存在的检验的技术问题两方面来分析。本文的主要贡献与创新之处在于:对购买力平价理论和检验进行了比较全面的总结;实证检验的创新,前入的研究主要针对在发达价理论是否成立,而本文主要研究购买力平价在发展中国家的中国是否成立,数据用的是最近数据,并且能分别用相同和不同的指数进行实证检验;对购买力平价理论存在的问题进行了一定的分析。关键词:购买力平价;实际汇率;价格指数
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第一章汇率的基本理论第一节汇率的常识年以前,中国采用一种钉住美元的固定汇率制度。由于年布雷顿森林体系的崩溃和年第一次石油危机的冲击,主要西方国家从年开始从固定汇率转为浮动汇率制。中国官方汇率也因此转向浮动,实际上是与一篮子货币挂钩。从年底开始,中国开始实行一种有管理的浮动汇率制度,这一制度持续到年月底结束。从那以后,中国于年隆月和年月进行了几次间断的官方汇率贬值。在年碌年轮洌泄只指词敌辛斯芾砀《4月开始,中国将官方牌价与市场调剂并轨,形成了一个由市场决定并由政府管理调节的新的管理浮动汇率制度。年掌穑夜J际敌幸允谐」┣笪;。慰家焕鹤踊一、汇率的引出为了便于说明问题,我们首先分析某一商品在一国内部不同地区的价格之间也就是不存在任何的商品质量及其他方面的差别。其次,该商品的价格能够灵活地进行调整,不存在任何价格上的粘性。我们假定该商品是某种品牌的电冰箱。如果这种电冰箱在甲地的价格是元,而在已地的价格是元,则这一地区间的差价必然会带来地区间的商品套利活动。交易者将会在已地买入这种电冰箱,然后将之运到甲地出售,以赚取这种地区间的差价。交易者的这种套利活动也是要付出一定的交易成本的,例如将电冰