文档介绍：厦门大学
硕士学位论文
购买力平价理论与人民币汇率问题研究
姓名:阎侃
申请学位级别:硕士
专业:统计学
指导教师:杨灿
20060301
内容摘要上购买力平价理论及其实证方法的新发展,着重探讨了购买力平价与巴拉萨一萨缪尔森命题之间的关系以及适合检验人民币购买力平价的方法一平行数据单位在本文的第二部分,经过对购买力平价理论及巴拉萨一萨缪尔森命题的仔细价。年乱碌陌胨テ诩煅榻峁踔链蠖荚谝荒暌阅凇U獗砻本文以购买力平价理论的起源和发展为切入点,论述了购买力平价与汇率的关系。研究的重点在于对检验购买力平价的各种实证研究方法的介绍进而在此基础上对人民币购买力平价进行的实证研究。年卡塞尔提出的购买力平价理论是影响最为深远的汇率理论之一。关于它的探讨和争论几乎从来没有停止过。我国同益加快的经济市场化、国际化进程,要求汇率定价按市场规律进行,这要求以坚实的理论为依据。研究汇率的出发点是汇率决定的长期基础,理论起点是购买力平价9郝蛄ζ郊劾砺凼堑鼻靶矶嘤泄毓适罩胶夂突懵示龆文献的基础,就其本身而言也是一种汇率决定理论。但同时,对于购买力平价理论也一直存在着很多争议。随着购买力平价理论研究的深入,统计方法的发展,统计数据的充实,购买力平价理论再度引起理论界的高度重视。本文探讨了价理论的新进展。第一部分从传统购买力平价的介绍入手,并引入对资本项目的考虑,推导出购买力平价的有效市场观点。研究,笔者发现,二者在一定程度上存在互补性和一致性,讨论并给出了购买力平价理论的新解释及相应的调整公式。在本文的最后一部分,针对以往人民币汇率购买力平价实证研究中存在的一些问题,采用改进的方案对人民币汇率购买力平价进行了重新检验。本文采用四种最近几年发展起来的平行数据单位根检验法,同时考虑人民币汇率可能存在的结构变动,对年乱碌娜嗣癖夜郝蛄ζ郊劢辛思煅椤=果表明:暌岳慈嗣癖沂导驶懵实慕锥畏治觯毡橹С至斯郝蛄ζ人民币汇率基本上是符合购买力平价的。从这一判断来看,我们有理由相信人民购买力平价理论与人民币舡率问题研究
以来月一年月慕峁H嗣癖沂导驶懵试月一关键词:购买力平价;巴拉萨一萨缪尔森关系:平行数据单位根检验法币汇率市场化和人民币可自由兑换已经具备了比较坚实的基础。匀嗣癖沂际汇率分阶段检验的结果乇鹗月一年月糜诟母锟7年月期间确实存在结构变动。这表明,市场经济体制改革对我国的价格体系造成了很大的影响,并引起了人民币实际汇率的结构变化。年以来的人民币实际汇率均值回归速度更快,表明人民币更加符合购买力平价,证明年我国汇率体制改革是成功的。孛婧褪奔湫蛄邢喙赜跋熳哦云轿刃缘呐卸以及半衰期的长短,而且实际汇率平行数据中各时间序列的差异性也会影响其半衰期。内容摘要购买力平价理论与人民币汇半问题研究
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阎谢厦门大学学位论文原创性声明,旯鹿日兹呈交的学位论文,是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果,均在文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。声明人┟:
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第鹿郝蛄ζ郊劾砺奂捌湎喙匚侍第诨诠适罩ЬO钅康拇彻郝蛄ζ郊劾砺传统的汇率决定理论可归纳为两种分析思路:一种是从购买力平价开始,逐步发展到货币主义的汇率理论,最终到资产组合汇率理论。这些理论从研究汇率决定的长期因素出发,逐步考虑到影响汇率的短期行为。另一种是从利率平价开始,逐步发展到理性预期汇率理论和汇率的新闻模型。这些理论从分析汇率决定的短期行为出发,逐步考虑到影响汇率的长期因素。购买力平价与利率平价正是现代汇率决定理论的起点。与固际收支相对应的分别是经常项目的考虑和资本项目的考虑两个视角。学者们正试图找到能够将两种理论较好地结合起来并兼顾两种账户的新的汇率决定方法。因此,本文的第陆ù哟彻郝蛄ζ郊鄣慕樯苋手,引入资本项目的考虑,进而分析与评价购买力平价的有效市场观点,并对购买力平价理论应用中需要进一步解决的一些问题进行讨论。年瑞典著名经济学家卡塞尔提出购买力平价理论⒃凇年以后的货币与外汇》一书中完整地