文档介绍：中国农业大学
硕士学位论文
股指期货合约的设计与投资者结构关系实证研究
姓名:高彦嵩
申请学位级别:硕士
专业:工商管理
指导教师:胡俞越
20070601
摘要伴随着经济全球化的浪潮,中国的经济发展与世界的经济进步越来越紧密相连。在这样的大背景下,,中国的股票市场不断发展和繁荣。但是只能进行做多交易的中国股市对于市场下挫时的风险缺乏有效的规避工具,以致年以来长达甑男市让众多股票投资者苦不堪言。同时,ⅰ4哟酥泄成立后,宣布首先推出以沪深甘1甑奈锏墓芍钙诨酢S捎诠芍钙诨跏且恢职压善庇肫诨两种产品属性结合在一起的新型投资产品,因此,从世界上股指期货发展历史来看,股指期货的产生对资本市场的发展具有重大意义,,最重要的一条就是合约价值大小的设计。那么合约价值设计与投资本文首先对海外著名股指期货合约价值设计与投资者关系进行了实证研究,进一步又分析了沪深芍负显技壑瞪杓朴肫渫蹲收呓峁沟墓叵担诖嘶∩希永砺鄯矫娑怨芍钙诨鹾显忌计时合约价值与投资者结构关系进行了一番分析和探讨,之后,通过股指期货期现套利实证研究提出建立私募套利基金的重要性,最后。,合约价值,投资者融业的发展将揭开新的篇章,因为,中国内陆将拥有金融期货这个系统风险管理的利器。中金所者结构到底有怎样的关系疚慕ù邮抵ず屠砺哿椒矫娑源宋侍饨蟹治龊吞教帧关键词:Ⅱ
甶如Ⅶ腸,譱蝴虏簃蟫秗蕌岫呼删·∞协弘撇“,鲫咐咖砷侧轪劬瑚雓蘩睮嗪耯鵖萭坑蒭鵲涮∞￡∞Ⅸ∞辪嫩净琣姑閠鹯∞绷∞嘲印辧譳吮秇輎锄锄∞辠辪鱨∞缸懿陧厮鸌面’锄锄甧出:砒血、Ⅳ辝,地韑’科茁∞,他》,曲峙瞖轪瑃.
脚裼南两为南独创性声明州阥月/关于论文使用授权的说明多口一晟氯释时间:≯哆年∥月肛同本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得中国农业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。研究生签名本人完全了解中国农业大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同意中国农业大学可以用不同方式在不同媒体上发表、传播学位论文的全部或部分内容。C艿难宦畚脑诮饷芎笥ψ袷卮诵研究生签名:时间:导师签名
第一章绪论研究目的意义和方法■—皇量毫置量量鼍宣墨皇—量寡■曼囊詈●置—曼蔓目量舅■皇■鼍罾簟曾■置量■鼍量曙篁■昌量曼皇皇暑舅舅说炻慷‘.ⅲ碌谝桓鼋鹑谄诨跗分帧!;ι股指期尤其是合约乘数和台约价值大小的设计,从而,沪深芍钙诨醯耐蹲收呤撬这个问题一直谖夜墒忻媪俅蠓⒄沟睦肥逼冢夜急讣笆蓖瞥龉芍钙诨醪罚ü疚为即将开展的中国股指期货市场的健康发展提供理论参考。目前在国内还没有推出金融期货,现有期货市场主要是从事大宗农产品和能源类产品的合约交易·上海中国金融期货交易所的挂牌成立,中国正在积极推进金融期货市场的建设。可以预见。我国的期货市场必将以金融期货的开设为契机,,本文的研究目的如下;抵ぱ芯亢M庵芍钙诨鹾显嫉募壑瞪杓朴胪蹲收呓峁构叵怠芯炕ι股指期货推出后投资者构成.ü芍钙诨跗谙痔桌抵し治鼋徊窖芯炕ι股指期货的投资者主体。扒蠊芍干嵩技壑瞪杓朴胪蹲收呓峁怪涞囊话愎叵怠股指期货实际上是由股票这种传统金融业务所衍生出来的。股指期货本质上叉属于期货范畴,是以某一种股票价格指数为标的物的期货。股指期货作为股票市场风险的管理工具,对于规避证券市场系统风险,,。⒒ι股指期货的合约设计问题。是大家思考的问题。尽管,从仿真交易的合约价值看。其投资者被硬性定义为机构投资者,但是,在中圈目前证券