文档介绍：惠州市浩明科技股份有限公司公开转让说明书二零一五年四月惠州市浩明科技有限公司公开转让说明书I声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。惠州市浩明科技股份有限公司公开转让说明书1重大事项提示特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让说明书“第四节公司财务”之“十二、风险因素”的全部内容,充分了解本公司所披露的风险因素。(一)偿债能力风险近几年,随着电商、物流等下游行业的快速发展,公司业务量增长较快,资金需求量较大,主要依靠银行信贷资金满足流动资金周转需求,导致公司资产负债率较高。2013年12月31日和2014年12月31日,%、%,公司存在较大的偿债风险。公司2013年12月31日、、,、。公司目前短期偿债能力较弱,存在较大的短期偿债能力风险。综上,公司长短期偿债能力风险较弱,偿债风险较大。(二)公司存货余额较大风险公司2014年末、2013年末,公司存货余额分别为2,、1,,%、%。公司存货余额较大,尽管未发现公司存货存在减值迹象,但公司存货余额较大导致公司存货周转率不高,影响了公司资产运营效率。(三)运营资金不足风险虽然公司在过去几年的成长过程中已经证明公司可以在较低的现金持有量水平下持续经营,但仍然存在运营资金不足的风险。2014年末、2013年末,。如果公司收入稳定增长惠州市浩明科技股份有限公司公开转让说明书2的同时,无法及时取得或者筹集所需资金,可能导致公司资金链紧张,进而对公司的发展速度和市场地位产生影响。(四)应收账款回收风险报告期内,公司为扩展市场份额,有针对性地放宽了对部分战略客户的收款条件,延长了信用期,由此造成报告期内公司应收账款大幅增加。若应收账款无法及时收回,将对公司经营造成重大影响。根据公司会计政策账龄在1年以上开始计提坏账准备且比例逐年增加,应收账款回款期延长将对公司经营业绩产生重大影响。(五)补缴住房公积金风险住房公积金是国家取消福利分房政策后要求企业为职工增加的福利性待遇,目前没有规定强制缴纳。公司在厂区建有职工宿舍供职工住宿,属于公司福利性待遇,因此并未缴纳员工住房公积金。按照现有国家规定,不存在违反国家住房公积金政策、法规。倘若国家政策尤其是住房公积金政策收紧,公司存在补缴住房公积金风险。(六)宏观经济波动风险公司所属行业为特种用纸行业中的特种涂布加工行业,主营业务为各种不干胶标签材料的研发、生产和销售,公司产品以普通类、日化类、服装类、电子及元件类、光学功能薄膜类不干胶标签材料为主,产品广泛供应于食品饮料、日用化工、电子家电、汽车制造、医药卫生等行业。产品多用于消费品,易受宏观经济波动的影响。宏观经济下滑将对公司下游行业带来不利影响,进而对公司的销售和回款造成影响。(七)市场竞争风险不干胶标签市场规模的不断扩大将会吸引更多的企业进入市场,加剧市场竞争的激烈程度,导致市场格局变化,同时导致产品的价格波动、降低行业毛利率。惠州市浩明科技股份有限公司公开转让说明书3国际知名企业(如美国艾利丹尼森股份有限公司、芬兰芬欧蓝泰公司、日本琳得科株式会社等)、国内知名企业(如中山富洲胶粘制品有限公司、广东冠豪高新技术股份有限公司等)已在国内投资建厂从事不干胶的生产和销售,抢占国内市场,对内资企业带来很大的竞争压力。少数国内领先企业虽然在某些中高端产品领域已经能够与国外品牌进行竞争,随着不干胶标签市场的繁荣和人们对商品包装要求的不断提升,不干胶标签行业还会有广阔的发展空间。虽然公司经过一定的技术积累,但公司仍面临一定的市场竞争风险。(八)环保政策变化风险不干胶标签材料的生产过程中会产生污染物,随着我国政府加快产业结构化升级、和谐和会理念的创建推广,以及国民生活安全意识的逐步提高,国家对于环境保护政策形式趋严,如国家提高环保标准将可能对公司的生产经营或业绩产生不利影