文档介绍：中国融资租赁创新业务模式与实务操作案例
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一、融资租赁在金融市场中的地位
二、租赁市场的内涵与外延及其关系
三、融资租赁行业面临的机遇和挑战
四、金融创新的动因及金融产品创新规律
五、融资租赁创新业务模式
六、融资租赁业务成功案例分析
目录
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一、“融资租赁”在金融市场中的地位
黄金市场
货币市场
金融市场
资本市场
同业拆借市场
银行承兑汇票市场
回购协议市场
商业票据市场
短期政府债券市场
大额可转让存单市场
证券市场
中长期债券市场
股票市场
基金市场
中长期信贷市场
保险市场
融资租赁市场
●在国际金融市场上,融资租赁是客户继“信贷融资”、“证券融资”之后的——第三大融资市场
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附件:金融学的六大原理
1. 货币有时间价值
PV=FV÷ (1+i)n
2. 高收益伴随着高风险
3. 分散化投资可以降低风险
4. 金融市场的证券定价是有效的
5. 管理者与所有者的目标可能相悖
6. 商誉至关重要
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一、融资租赁在金融市场中的地位
二、租赁市场的内涵与外延及其关系
三、融资租赁行业面临的机遇和挑战
四、金融创新的动因及金融产品创新规律
五、融资租赁创新业务模式
六、融资租赁业务成功案例分析
目录
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二、租赁市场的“内涵与外延”
租赁市场内涵
租赁市场交易的两种基本类型(传统租赁rental与现代融资租赁lease)
租赁市场的6个发展阶段
租赁市场的各种交易形式
租赁的当事人(出租人lessor、承租人lessee、供货人等)
租赁资产(租赁物)

租赁的内涵是指租赁市场的发展及其内在规律,租赁外延是租赁市场发展的制度规范(四大支柱)。租赁的内涵与外延是相互制约而又相互促进的关系。首先,租赁市场的发展程度是决定租赁规范内容的基础,没有租赁市场的发展,就不存在规范的对象,更没有规范的必要。其次,完善的租赁制度规范,既是保障租赁市场秩序的制度体现,又可在一些时候促生新的租赁产品。例如,租赁市场上的“经营性租赁”业务就是由租赁会计制度(准则)中的会计处理办法“经营租赁”反作用于租赁实践活动而产生出来的业务。注意:租赁市场的交易包括并列的传统租赁(rental)与现代融资租赁(lease)两种类型,即《中国合同法》中所说的租赁与融资租赁。我们这里主要讨论研究的是融资租赁。
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●融资租赁的法律交易关系
租赁
Rental
融资租赁
Finance Lease
传统租赁(Rental):在实务中表现为出租、租借、租用、租用等形式
租买或租售(Hiri Purchase):即“以租代买”或“以租代售”)
简单融资租赁(Simple Financial Lease):无余值风险全额清偿的融资租赁
复杂融资租赁—经营性融资租赁—经营性租赁(Operating Lease):有余值风险非全额清偿的融资租赁的高级形式即混合租赁
租赁市场交易
Rental and Lease
按照我国的私法《合同法第13章与第14章》的规定:我们将租赁市场交易分为“传统租赁”和“现代融资租赁”两种形式,即“租赁”和“融资租赁”。“租赁”的表现形式有“出租”、“租借”、“租买”、“租得”或“租售”(以租代买或以租代售的简称)等;“融资租赁”分为“简单融资租赁”【Simple Financial Lease,无余值风险全额清偿(Full Pay-out)的典型融资租赁】和“经营性租赁”(混合租赁)【有余值风险非全额清偿(Nor Full Pay-out)的融资租赁高级形式】。这些对于专业工作者都是必须厘清不能含糊的。注意:租赁≠经营租赁≠经营性租赁。
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●“融资租赁”的法律定义
融资租赁的定义:融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取租金的交易活动。见如下交易结构图,这也是常规融资租赁(“直租”或“新租”)的最基本的形式。对融资租赁的通俗理解就是“你租我才买,我买你必租”,”两权相分离,两权同在手“。总结:凡是包含“一个标的物两个合同三方当事人”的交易活动,就是“融资租赁”。注意:(1)适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产;(2)何谓“物”?物权所包含的三权的平等性与分离性:所有权、用益物权与担保物权;(2)所有权的四项权能;(3)物权的效力(动产自交付生效,不动产自登记生效);(4)金融租赁与融资租赁有区别吗?(5)融资租赁与其他金融工具特别是银行信贷的区别;(6)直接租赁(新租)的交易结构与融资租赁的基本交易结构在法律形式上是一致的。(7)融资租赁与传统租赁的区别。
融资租赁公司
供货人
承租