文档介绍：郑州大学
硕士学位论文
商业银行代销开放式基金的问题研究
姓名:李海英
申请学位级别:硕士
专业:工商管理
指导教师:李燕燕
20070501
要摘世纪年代以来,作为金融创新的重大成果的投资基金在全世界范围内尤其是在欧美国家获得了前所未有的发展,其在金融体系中的地位越来越重要,在国民经济在经济发达国家,开放式基金已经成为金融市场主要的投资工具,为社会大众所接受。开放式基金之所以能成为国际基金市场的主流品种,主要是存在如下的固有优势:谐⊙≡裥郧浚透明度高;曰鸸芾砣说募だ驮际锨俊开放式基金作为一种信托投资方式,。表现在,一方面开放式基金能够开拓新的融资和投资渠道,在运作中要求基金持有人、管理人、托管人相互分离,这就要求有相应技术、人员、网点和资金实力的专业性机构承担,商业银行无疑具备了这些条件:另一方面两者存在一种类似产品的供需关系,即银行向基金提供可供投资的对象,基金作为投资主体进行投资。从全球视角来看,商业银行都是基金业的重要参与者,从事包括托管基金资产、代销开放式基金以及相关的增值服务来本文通过研究商业银行代销开放式基余这一业务,力求阐释和挖掘商业银行在代中的作用也越来越显著。随着我国资本市场的迅速发展,我国基金业正在与国际接轨,并将迎来更加美好的明天。获取数量可观的中间业务收入。销开放式基金过程中存在的一些问题,并结合代销开放式基金对商业银行的实际影响予以剖析,尽可能地提出商业银行优化发展开放式基金业务的一些构想与对策。关键词:银行;代销;:放式基余;问题研究
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第一章绪论重要术语及定义基金分为两大类,一为开放式基金,二为封闭式基金。开放式基金是指基金规模不固定,投资者可根据自身情况随时申购或赎回基金单位的一种基金。简单理解,开放式基金是由特定资格的机构管理,投资专家进行运作,投资于股票、债券等金融工具,以分散风险、获取稳定增值收益为目的,投资人按认购的基金份额分享收益,承担风险的一种具有高流动性的大众理财工具。它和封闭式基金不同,一般不在交易所挂牌交易,它通过基金管理公司及其指定的代销网点销售,银行是开放式基金最常用的代理销售渠道,投资者可以到这些网点办理开放式基金的申购和赎回。.瞎骸⒋汉褪昊根据《开放式证券投资基金试点办法》的规定,自批准之日起鲈履诰幌鄱超过谠#鸱娇沙闪ⅰT诖个月的发行期或称募集期内的购买行为称之为”认购”;当基金正式成立,开始运作之后的购买行为称之为”申购”;投资者将基金单基金投资者依其所持基金份额的多少享受证券投资基金的收益,同时也要承担投资亏损的风险。证券投资基金不同于银行储蓄,也不同于债券,投资者投资证券投资基金,有可能获得较高的收益,也有可能损失本金。选择不同类的基金要承担不同的风险,也获锝相应的收益。一般来讲,获取收益的可能越大。”赎回”。越大。第一章绪论
问题的提出和选题的意义、目的目前我国收取的开放式基金投资费用主要包括:认购费、申购费、赎回费、。指投资人购买基金单位需支付的费用,销售费可在投资人申购基金单位时收取,即前收申购费:也可在投资人赎回基金单位时收取,即后收申购费,其费率一般按持有期限递减。我国《开放式证券投资基金试点办法》规定,开放式基金可收取申购费,。指投资人卖出基金单位时支付的费用,赎回费与后收申购费不同,后收申购费属销售佣金,赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配,而赎回费收入则归基金所有。我国《开放式证券投资基金试点办法》规定,开放式基金可收取赎回费,、申购基金时,不需要交纳手续费,但在赎回时缴纳手续费,且随着持有基金年限的增加,手续费逐年递减。我国基金业目前得到了迅猛的发展,随便走进一家银行网点,或是浏览任何一类金融媒体,各具特色、形态各异的开放式基金就会立刻吸引你的眼球。在巨大的销售攻势下,大多数人都意识到,开放式基金已经快速、全面地介入了老百姓的日常生活中;而这一进程的推动者,除了积极创造产品的基金公司,就是与老百姓生活息息相关的各家银行。“基金理财”这一理念目前已被普通消费者所接受,现在开放式基金随时随地都在改变着人们的储蓄和投资观念。不只在国内,从全球视角来看,商业银行都是基金业的重要参与者,从事包括托管基金资产、代销开放式基金以及相关的增值服务来获取数量可观的中间业务收入。.7攀交鹜蹲史延玫挠泄馗拍管理费、基金托管费及其他费用等。不得高于申购金额的ィ旯悍芽稍诨鹕旯菏笔杖。