文档介绍：申银万国自营部投资经理赵立臣跳楼的真实原因
2011年4月28日下午3点15分,内地股指期货交易结束之后,1978年出生的辽宁人,上海财经大学的硕士生,申银万国自营部的一名年仅33岁,从业才3年多的投资经理跳楼自杀了。他留下了一份遗书,就这么去了。其死因各方都在猜测,我相信遗书中并不会真正提到他为何自杀,因此写下此文,让所有看到的人引以为戒,警示后人!

这一切要从2011年4月8日这个周五说起,那天沪深300的期货5月主力合约向上突破,收在3366点,当日现货收在3353点。收盘之后,这位年轻的经理决定短期抵押自己贷款买来的房子,进行股指期货交易,并且选择建立多头头寸。

他是2007年底拿到从业证书,正式成为申银万国自营部一员的。2010年和相爱的女友结婚,并且首付80万,贷款120万,买了一套价值200万的房子。当时的均价为2万一平米。按照当时的公积金和商业银行的混合贷款,20年的还款期限,本金及利息要还240万,平均一年还12万,正好一个月1万,占用夫妻两人一半的收入。

今年一季度发完季度奖金之后,他的家庭存款达到了20万,就在此时,以银行,地产,石化和钢铁为主的权重蓝筹股,将指数带起来一波小的升势行情。眼看着准备金和利息的一次次上调与CPI的实际见顶(这从3月内地期货综合指数可判断出)。他认为政策将暂时进入观察期了。一次人生的赌博,在其脑海中逐步被计划着。

这个计划是这样的,将自己的房子抵押,通过关系以180万的价值换取货币。(通常情况下抵押不到那么多钱,但银行或其它贷款机构的业务员为了个人利益,可以做高房价,伪造相关手续,比如将200万的房子做成300万,按照6成的抵押,就能换来180万,当然业务员可以从中获得至少10万报酬,这是赵的融资成本之一)并且使用的是短期贷款模式,利率为8%,也就是一年期,利息15万。由此得出了他这次取得180万现金的融资成本为25万。

在4月8日过后的一周,沪深300指数在3350点上下震荡,并且突破了3月9日创下的3355点的高点。那么接下来从技术上很容易看出目标位置第一是3550点,第二位置是3700点。4月15日,也就是过了一周,贷款在多方努力下顺利的办好了,而就在这个周末,年内再次提高存款准备金率。一切看似多么的完美,“紧缩告一段落,大盘将向上正式突破”的预期在赵的脑海里几乎已经成为了现实。

在4月18日这个周一的早晨,他以3360点开仓买入了10张期货合约,用去180万的房屋贷款,自己存下的20万作为浮动保证金,以保证正常的60点范围内的下跌,可以承受的住。这时,他是有风险控制意识的,跌穿3300点,止损出局,最大亏损60点一张,合计18万,正好是他的存款。金融衍生品的交易经理,连这点都不会算,是不可能的。他其实明白,期货仓位是不能如此重的,但博取收益的思想已经占据了他的脑海,在他眼里,这就是一把定输赢的局,没有退路,只能向前!

他的交易策略正确与否先不讨论,我只说他当时的计划是如何的。那时候他想的是,期货涨到3550点平掉5张,涨到3700点再平5张。在过去的两周中,强势股,权重股的上涨,让他觉得指数再涨个10%,问题不大。因为权重股普遍离开压力位置还有10%的距离,市场的量能也将站上一个新的台阶。最重要的是那一周离开上海大盘周线