第六章 短期资金筹集方式.doc

文档介绍：第六章短期资金筹集方式
第六章短期资金筹集方式
第一节短期筹资概述
一、战略模式(见下页图)
(1)适中型模型
(2)冒险型模型
(3)保守型模型
二、短期举债的优缺点
优点:1、速度快,容易取得
2、富有弹性
3、成本低
缺点:筹资风险高
1、无偿还能力
2、利率波动大

第二节商业信用
一、含义
在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系
基本形式:先取货、后付款
先付款、后取货
西方:广泛
二、商业信用的形式
13>.应付账款



三、商业信用条件
“1/10,N/30”
四、商业信用的优缺点
1、优点:
(1)使用方便,属于自然融资
(2)无实际成本(没有折扣或不放弃现金折扣)
(3)限制条件少
2、缺点:
(1)一般时间短,如果取得现金折扣,则时间更短,
(2)如要放弃现金折扣,则资金成本较高。
例1 某企业按2/10、N/30的条件购入货物10万元。如果该企业在10天内付款,便享受了10天的免费信用期,( 10× 2%),。免费信用期为10天。
若买方放弃现金折扣,在10天后付款
放弃现金折扣成本
=
折扣百分比
1 - 折扣百分比
×
360
信用期-折扣期
该企业放弃现金折扣所负担的成本为:
2%
1 - 2%
×
360
30-10
=%
如果企业延至50天付款,其成本为
2%
1 – 2%
×
360
50-10
=%
一、短期借款的种类

(1)信贷限额:银行对借款人规定的无担保贷款的最高额
(2) 周转信贷协定:银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定
例如,某周转信贷额为1000万元,%,借款企业年度内使用了600万元,余额400万元,借款企业该年度就要向银行支付2万元(400