文档介绍：江西正邦科技股份有限公司非公开发行股票
募集资金使用可行性分析报告
为了推动江西正邦科技股份有限公司(“公司”)业务发展,进一步增强公司
竞争力,提高盈利能力,根据公司发展需要,公司拟向特定对象非公开发行股票
不超过 165,290,000 股(含 165,290,000 股), 本次募集资金总额不超过
1,000,004,500 元(含 1,000,004,500 元),扣除发行费用后将全部用于补充公司流
动资金。
本次募集资金使用的可行性分析如下:
一、项目背景:
自2004年以来,中央连续颁布10个一号文件强调支持农业产业化经营和龙头
企业发展。《全国农业和农村经济发展第十二个五年规划》也明确指出:“制定扶
持农业产业化龙头企业发展的综合性政策文件,启动实施农业产业化经营跨越发
展行动。鼓励龙头企业自主创新,增强核心竞争力。支持龙头企业发展精深加工,
参与现代流通。引导龙头企业采取兼并、重组、参股、收购等方式,组建企业集
团。建立农业产业化示范基地,推动龙头企业集群发展。加强农业产业化人才培
养,建立一支懂政策、善经营、会管理的龙头企业人才队伍。”公司所处行业为
国家大力扶持、支持的重点行业,是国民经济的基础产业,历来受到党和政府的
高度重视和大力扶持,具备良好的未来发展空间。
公司自成立以来,坚持“做负责任的安全、可溯源食品供应商”战略,遵循“饲
料+养殖+肉食品加工”的产业链发展模式作为实现战略目标的路径,以饲料业务
为基础,采取横向并购及产业链纵向一体化的经营策略,对重点区域实施配套开
发和相关业务进行有机整合。通过产业化经营快速扩大产品产能和市场份额,创
造了饲料、养殖、肉食品三大业务并举的良好发展格局,形成了从饲料到终端消
费品的安全可溯源食品控制链,不仅满足了客户对优质、安全农业生产资料及畜
1
禽产品等的需求,而且增强了公司盈利能力和抵御行业风险的能力,实现了股东
利益最大化,提高了公司的市场份额,巩固了公司在行业的领先地位。
伴随业务的快速扩张,公司近年来的负债水平一直保持在较高水平,2012
年末资产负债率接近70%,高企的财务费用以及每年为偿付利息所支付的现金已
成为公司沉重的财务负担,严重影响了公司的盈利能力。若国家紧缩银根执行从
紧的货币政策或银行对公司贷款的意向发生变化,公司或将面临较大的资金支付
压力和财务风险。
为更好地实现公司的经营战略目标,公司亟需进一步筹集资金优化财务结
构,提升综合竞争力。通过本次非公开发行股票,可以使得公司能够获得更多的
资金支持,进一步提升公司的竞争力和抗风险能力。
二、使用募集资金补充流动资金的必要性和可行性分析:
1、提升资本实力,为实现公司战略目标奠定基础:
公司十几年来围绕“农牧产业链”的发展战略,通过整合上、下游优势资源,
目前已初步形成了种猪育种→饲料→商品猪养殖→生猪屠宰及肉食品加工销售
的一体化产业链。
未来十年,公司将更加密切关注行业内育种技术、疾病预防技术、营养技术、
渠道等发展动态,继续加大长期性资金的投入,通过全方位的价值链整合,对行
业内顶尖育种研究机构、疾病防病研究机构、动物营养研究机构、设备生产公司、
原材料收储企业、同行业规模