文档介绍:案例2:荣华实业(600311)2005年资产负债表
资产
金额
比例(%)
负债和所有者权益
金额
比例
(%)
货币资金
419
短期借款
193 741
应收账款
198 057
应付账款
167 669
其他应收款
61 776
预收账款
1 119
预付账款
29 958
应付工资
3 750
存货
34 181
应付福利费
5 439
流动资产合计
324 393
应交税金
15 300
固定资产原价
475 266
其他应交款
117
减:累计折旧
126 512
其他应付款
9 347
固定资产净值
348 754
预提费用
17 478
固定资产净额
348 754
流动负债合计
413 962
在建工程
822 137
实收资本
260 000
固定资产合计
1 170
资本公积
619 407
无形资产
16 648
盈余公积
46 982
未分配利润
171 581
所有者权益合计
1 097
总计
1 511
100
总计
1 511
100
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资产负债表分析案例
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案例2:多年造假,荣华实业已奄奄一息
荣华实业,2001年6月上市,大股东甘肃武威荣华工贸总公司
2005年末,,,,,上市公司穷到这个程度实在罕见!
荣华实业主业是淀粉及其副产品、饲料、包装材料、塑料制品的生产、批发零售,这些产品竞争都非常激烈,毛利率非常低,几乎是全行业亏损,但是近几年荣华实业的业绩还不错,上市以来历年的收入及净利润如下表所示:
单位:万元
2001
2002
2003
2004
2005
收入
47 961
45085
44 094
43 286
31 144
净利
6 478
5 847
5 659
5 016
863
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资产负债表分析案例
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案例2:多年造假,荣华实业已奄奄一息
有三点使人对上述业绩产生怀疑:一是关联交易;二是资产膨胀;三是套取资金。
关联交易:荣华实业关联交易销售金额如下表所示。除2001年,7 650万元中,向荣华工贸总公司销售胚芽3 977万元,向荣华味精有限公司销售淀粉乳3 673万元外,其余各年均为向荣华味精销售淀粉乳的金额。该交易是上市公司通过管道输送将淀粉乳直接销售给味精公司,同时按照淀粉乳折合商品淀粉的数量并以商品淀粉的价格结算。不知道审计师是如何核实淀粉乳的数量真实性?
单位:万元
2001
2002
2003
2004
2005
关联交易销售金额
7 650
19 133
22 255
18 314
13 107
产生利润占主营业务利润比例
%
%
%
%
%
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资产负债表分析案例
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案例2:多年造假,荣华实业已奄奄一息
资产膨胀:主营业务停滞不前,资产总额增长近三倍,而主营业务收入还在萎缩。
这种现象的背后存在大量资产不是优质资产,已变成劣质资产的可能。
以应收款项为例,2000年应收款向只有1 796万元,而到2005年年报增加到28 980万元,增加了15倍。
荣华实业目前资金匮乏,却容忍如此巨额(近3亿元)的应收款项存在,这说明什么?说明大量资产(收入)有虚增之嫌。