文档介绍：和顺财经新股研究组
新股估值分析报告(2013 年 9 月 20 日)
浙江友邦集成吊顶新股估值分析报告
2012 年 2012 年测算
发行价格区间发行后摊薄市盈发行后每股净
上市时间股票代码股票名称每股收益净资产收益
(元) 率(倍) 资产(元)
(元) 率(%)
------ ------ ------ ~ 24~26 ~ %
发行数量发行前股发行后股发行后流通市发行后总市值
主承销商所属行业
(万股) 本(万股) 本(万股) 值(亿元) (亿元)
~ ~ 华泰联合证券建筑装饰和其他建筑业

公司是集成吊顶行业的缔造者,集成吊顶由公司董事长时沈祥先生于 2004 年发明,公司拥有
公的 2 项国家发明专利“顶棚内置式家电分体安装方法及装置”和“多电器吊顶集成方法及组合装
司置”涵盖了集成吊顶的基本结构及功能电器模块化原理,构成集成吊顶的基础技术。
投公司是集成吊顶行业的龙头,根据国家统计局下属的中国行业企业信息发布中心的统计调查,
资公司 2011 年销售额、销售量及市场占有率在集成吊顶行业中排第一名。
要公司目前担任集成吊顶行业标准主编单位、全国工商联家具装饰业商会天花吊顶专业委员会会
点长单位,中国建筑装饰装修材料协会天花吊顶材料分会会长单位,是嘉兴市集成吊顶行业协会的创
始人并担任会长单位(嘉兴市集成吊顶企业的数量超过全行业的一半),公司实际控制人时沈祥先
生担任全国工商联家具装饰业商会天花吊顶专业委员会会长。
单位:(万元)
序号项目名称投入资金(万元) 建设周期
1 百步工业区集成吊顶生产基地建设项目 2 年
募
2 合计: ——
集

资 1)项目建设期为18个月,主要包括可行性研究、初步设计、建安工程、设备采购、设备安装、系
金统试车及安装等。项目建设期第二年将达到25%的预计产能,建成后第一年达到75%的预计产能,
投第二年达到100%预计产能,完全达产后,新增基础模块产能1,500万片、功能模块产能68万套。
向 2)募集资金投资项目成功实施后,将扩大公司基础模块及功能模块的生产规模,产能分别达到
2,700万块和128万套,公司产能不足问题得以缓解。在生产规模扩大的同时,也将为公司战略规
划的实施提供生产设施基础。公司规模化效应将进一步体现出来,公司市场占有率将进一步提
高,品牌知名度将得到极大的提升,有助于巩固公司的行业地位。
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和顺财经新股研究组
新股估值分析报告(2013 年 9 月 20 日)

1)根据公司招股书,公司 2011 年每股收益元,同比增长 %,每股净资产元,净
估同比增长 %,资产收益率 %,同比增长-