文档介绍：2014 年克拉玛依市城市建设投资发展有限责任公司[此处键入本期债券名称全称] 公司债券信用评级报告跟踪评级报告主体信用等级: AA -级债券信用等级: AA 级评级时间: 2015 年 6月 29日上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 2014 年克拉玛依市城市建设投资发展有限责任公司公司债券跟踪评级报告概要编号:【新世纪跟踪[2015]100375 】主体信用等级 AA 级项目克拉玛依市经济基础较好,跟踪期内保持了较强的财力,政府工程款支付及项目拨款较及时,可为该公司基础设施建设提供良好支持。受益于代建业务量的增长, 2014 年公司收入与盈利实现情况向好。虽然负债规模大幅扩张,但公司经营环节现金回笼情况良好,且拥有较大规模的土地资源,可为本期债券的偿付提供良好保障。总体看,公司保持了很强的偿债能力。发行人合并数据及指标: 克拉玛依市经济基础较好,当地财力对石化产业的依赖度仍较高。 2014 年虽经济增速放缓, 但财力保持良好,目前克拉玛依市财政局支付能力较强,克拉玛依城投建设资金到位较有保障。 2014 年克拉玛依城投基建项目建设稳步推 2014 年政府工程款支付及项目拨款较及时, 克拉玛依城投经营环节现金回笼情况良好。 2014 年克拉玛依城投土地资产保持充裕,可为债务偿还提供必要支持。但土地价值易受土地出让及房地产市场景气度影响。 2014 年末克拉玛依城投被市财政局占用的资 GDP[ 亿元] 注:发行人数据根据克拉玛依城投经审计的 2012-2014 年度财务数据整理、计算。张雪宜李叶评级机构:上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海市汉口路 398 号华盛大厦 14F 新世纪评级 Brilliance Ratings 跟踪评级报告按照 2014 年克拉玛依市城市建设投资发展有限责任公司(以下简称“克拉玛依城投”、“该公司”或“公司”)公司债券信用评级的跟踪评级安排,本评级机构根据克拉玛依城投提供的经审计的 2014 年财务报表及相关经营数据,对克拉玛依城投的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,得出跟踪评级结论如下。一、债券发行情况该公司于 2014 年 4月 22日发行了待偿还本金余额为 14亿元的公司债券,期限为 7年,票面年利率为 % ,募集资金计划用于克拉玛依保障性住房及克拉玛依市克-白快速大道两个项目的建设。截至 2014 年末,本期债券募集资金已全部用于募投项目,且募投项目都已基本完工。此外,该公司还于 2012 年9月4日发行了待偿还本金余额为 20亿元的公司债券,期限为 7年,票面年利率为 % 。截至 2014 年末,公司待偿还债券本金合计为 34亿元。二、跟踪评级结论(一)公司治理截至 2014 年末,该公司出资人为克拉玛依市财政局,实际控制人未发生变化。在内部管理方面, 2014 年公司注销了克拉玛依市城投物资供应有限责任公司,成立了物资采购中心,制定了《采购管理办法》,以进一步完善公司采购流程和采购制度,规范采购程序;同期公司新增《〈投资管理制度〉补充工程结算管理制度(暂行)》,有助于进一步规范自筹资金建设项目的投资管理。 2014 年,该公司合并范围因新设立而新增克拉玛依市红城国际旅行社有限责任公司 1家单位,其对公司整体资产及盈利的贡献有限。(二)业务运营 2014 年克拉玛依市实现地区生产总值 亿元,按可比价格 1 新世纪评级 Brilliance Ratings 计算,同比增长 % ,增幅较上年下降 个百分点。其中第一产业增加值 亿元,同比增长 % ;第二产业增加值 亿元, 同比增长 % ;第三产业增加值 亿元,同比增长 % 。三次产业结构为 :: ,第二产业仍占绝对主导地位。同期, 全市规模以上工业企业实现工业增加值 亿元,按可比价格计算,与上年持平。其中,中央石油石化企业实现工业增加值 亿元,增长 % ;地方工业企业实现工业增加值 亿元,下降 % 。从工业企业经营效益看, 2014 年收入和利润均出现下滑。全市规模以上工业企业实现主营业务收入 亿元,下降 % ; 利润总额 亿元,下降 % 。2014 年全市完成固定资产投资 亿元,同比下降 % ,其中中央项目投资和地方项