文档介绍：一直以来,对冲基金曾是不少投资者渴望的投资品,索罗斯们曾以对冲基金为武器,在全球资本市场掀起惊涛骇浪,如今,这种神秘的投资品已经向中国的投资者展开了怀抱。股指期货诞生近一年,公募基金们终于开始向这一套期保值的工具进军。时代周报记者近日获悉,易方达、博时和南方这三家大型基金公司已经开始试水股指期货。
南方基金已与期货公司、托管银行签署了三方协议,明确了基金参与股指期货投资中各方的责任。这标志着基金股指期货投资实际运作障碍已经完全扫清。去年,南方基金曾推出小康ETF与南方小康基金,这是国内最早的两只具备股指期货投资资格的基金。而易方达和博时基金,率先将股指期货用于专户产品。在专户产品正式参与股指期货交易之后,公募产品的参与也指日可待。
岭南三基金已获批
早在2月14日,国泰君安证券就曾表示,将于3月7日推出国内第一款对冲基金。2月24日,易方达公告其申报的一只采用对冲策略的一对多产品已经获批。
时代周报记者近日从南方基金获悉,南方基金日前与期货公司、托管行工商银行签署了三方协议,明确了基金参与股指期货投资中各方的责任。南方基金内部人士表示,由于基金投资股指期货与投资股票运作方式有较大差别,根据中金所交易规则,基金管理公司须以客户身份参与,由期货公司负责结算。由此,涉及投资、结算、基金估值等诸多问题,需逐一解决。在投资和风控两个方面都制定了相应的规章制度。
而嘉实基金旗下的嘉实多利债券基金,于2月24日―3月17日开始全面发行。作为嘉实基金今年推出的首只基金,嘉实多利此次限量50亿发售,其中通过券商渠道募集的基金规模不超过15亿元。该基金由金牛基金经理王茜拟任基金经理。王茜目前管理的嘉实多元A/B采用总收益策略基金获得2009年度开放式债券型金牛基金。
近日博时基金公告称,已成功开通首笔股指期货投资;博时基金在基金股指期货投资会计核算业务细则出台后,正式开通了股指期货交易。博时基金管理的部分产品在设立时已将股指期货投资策略写入合同,在今年1月初陆续完成了中金所股指期货交易编码的开立,个别产品还在短期内解决了非五大存管银行托管的产品投资股指期货所面临的出入金等各种技术难题。
“目前尝试使用一定仓位进行期指投资,以获取阿尔法收益策略和套利策略为主。”博时基金市场部副总经理徐文元对时代周报记者介绍,博时基金在业内较早成立了以股指期货等衍生品为投资对象的专业团队。2008年设立的***投资组在传统投资分析工具基础上,捕捉由市场的无效性带来的投资机会,并灵活运用股指期货、融资融券等风险对冲工具,力争达到获取绝对收益的目的。
“股指期货投资实际运作障碍已完全扫清,未来基金之间的博弈将更为复杂化,而保本基金等绝对收益型基金有望获得更大发展。”徐文元说。
基金公司全面备战
“中国股市过去只能做单边市,缺乏对冲工具。”广发期货相关负责人表示,股指期货提供了化解市场系统性风险的工具,满足了不同类型投资者的需求,也为对冲基金提供了平台。大型基金公司率先尝试对冲基金有助于丰富其产品线。先行的公司将更有经验,从而比竞争对手拥有更多优势。
南方基金市场部有关负责人对时代周报记者介绍,过去对于资金量较大的个人和机构,无法从追求相对收益的投资方式中获得足够的安全感,而更加趋向于追求风险的可控性。如果理财产品能利用卖空期货对其股票组合的市场风险进行对冲,便可以规避市场下