文档介绍：? ￠￡ ! " # $ % "&' ( ) * + , - ./ 2012 年公司债券 2015 年跟踪信用评级报告关注: ?公司在建项目较多,面临一定的资金压力。公司目前在建的基础设施项目较多,包括房产类项目在内合计预计投资总额亿元,未来尚需投入资金亿元, 公司将面临一定的投资支出压力。?其他非流动资产占比仍较大,资产流动性一般。 2014 年末公司其他非流动资产为亿元,占总资产的 % ,主要由未结算的基础设施工程项目构成,由于具体回购时间和回购金额存在一定不确定性,其他非流动资产流动性一般。?公司有息负债规模较大,存在一定的偿债压力。公司有息债务主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券,合计为亿元,占负债总额的 % ,有息债务规模较大,面临一定的偿债压力。?公司存在较大的或有负债风险。截至 2014 年末,公司对外担保余额为亿元, 占公司净资产比重为 % ,公司存在较大的或有负债风险。主要财务指标: 项目 2014 年 1,382, 712, 452, % 2013 年 1,112, 642, 296, % 2012 年 988, 581, 277, % 总资产(万元) 所有者权益合计(万元) 有息债务(万元) 资产负债率流动比率速动比率营业收入(万元) 营业利润(万元) 利润总额(万元) 净利润(万元) 总资产回报率 58, -5, 17, 17, % 60, -5, 14, 14, % 61, -2, 17, 16, % EBITDA (万元) EBITDA 利息保障倍数经营活动现金流净额(万元) 25, 19, 19, - 42, -15, 资料来源:公司 2012-2014 年审计报告,鹏元整理。 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况经国家发展和改革委员会《关于嘉兴经济技术开发区投资发展集团有限责任公司发行 2012 年公司债券核准的批复》(发改财金【 2012 】 1600 号字)的批准,公司于 2012 年6 月 14 日公开发行公司债券,募集资金总额 9 亿元,债券期限为 7 年,票面年利率为 % 。本期债券起息日为 2012 年6月 14 日,按年计息,每年付息一次,分次还本,第 3 年至第 7 年利息随当年度应偿还的本金一起支付。本期债券首次付息日为 2013 年6月 14 日,自第 2015 年起至第 2019 年,逐年按照债券发行总额 20% 的比例等额偿还债券本金。本期债券兑付日为 2015 年至 2019 年每年的 6月 14 日。截至 2015 年6月 20 日,本期债券的付息情况如下表所示。表1 截至 2015 年6月 20 日末本期债券本息累计兑付情况(单位:万元) 本息兑付日期 2013 年6月 14日 2014 年6月 14日 2015 年6月 14日期初本金余额本金兑付/ 回售金额利息支付期末本金余额 90,000 00 6,102 90,000 90,000 6,102 6,102 90,000 90,000 18,000 72,000 合计 18,000 18,306 资料来源:公司提供截至 2015 年4 月末,本期债券募集资金使用情况如下表所示: 表2 截至 2015 年4月 30 日,本期债券募集资金使用情况(亿元) 拟使用募集资金项目已投已使用募集资金项目名称项目总投资资长新公寓安居工程禾源新都经济适用房项目鸣羊路西、和风路南经济适用房工程昌盛花园经济适用房二期项目偿还银行贷款 - - 合计资料来源:公司提供二、发行主体概况跟踪期内,公司注册资本、股权结构、控股股东及实际控制人嘉兴经济技术开发区国有资产管理办公室均未发生变化。截至 2015 年 12月 31 日,公司资产总额为亿元,所有者权益合计为亿元,资产