文档介绍：我国商业银行利率风险对策分析
高天翼孙海文我国商业银行所面临的利率风险是指利率的变动使得商业银行净利息收入以及长期市场价值受到削减的风险。具体地说,利率的变动能够使得银行利息收入与利息支出的差额减少,同时还能够改变银行资产与负我国商业银行利率风险对策分析
高天翼孙海文我国商业银行所面临的利率风险是指利率的变动使得商业银行净利息收入以及长期市场价值受到削减的风险。具体地说,利率的变动能够使得银行利息收入与利息支出的差额减少,同时还能够改变银行资产与负债的市场价值,进而改变银行的净价值(即所有者权益),最终影响其股票在二级市场上的表现。

一、利率风险管理的必要性

(一)我国的利率历史走势波动剧烈。从1996年以来,我国已经经历连续8次下调商业银行人民币存贷款利率。以一年期存贷款利率为例,%,%,下调幅度达80%以上。利率变化频率、波动幅度以及预期把握难度的加大,大大提高了利率风险,加剧了银行间存贷款市场的竞争。存贷款利差不断缩小,从而压缩了银行的盈利空间,使得商业银行面临整体经营困难的局面。
(二)中美两国的利率波动联系紧密。据有关数据表明,,在整个亚洲国家当中最高。随着近一年来美联储连续宣布加息,其利率已从1%提高到了4%,但市场利率仍然在低位运行,资产市场泡沫还在膨胀,通胀压力不断积聚,预期联储仍然会有加息行动。考虑到中国资本项目管制的逐渐放开,和中美经济联系的加深,美联储每一次的加息对我国的利率走势产生很大的影响,增大了我国利率走势的不确定性。
(三)我国利率市场化进程将使市场利率波动增大。利率市场化过程,就是要取消国家对金融活动的过多干预,使利率正确的反映金融市场上的资金供求状况。其具体的表现为:利率市场化引起商业银行间围绕着资金价格的竞争更加激烈,整个银行体系的系统性风险将大大增加。利率市场化进程不仅会出现利率水平的上扬,而且会伴随着利率无规则波动的幅度增大,频率加快。以上两个方面,都加剧了商业银行的脆弱性。

二、商业银行当中存在的利率风险

(一)商业银行资产负债期限结构的不对称性。商业银行通常是以较低成本的中短期负债来支付较高的中长期资产,通过两种水平的差额来取得收益。但由于利率水平的变动,利率风险常常是如影随形。尤其是央行连续8次降息,存款利率绝对水平的降低,使得居民流动性需求的增加,导致存款的短期化;同时,资本市场近几年的不景气,加大了企业中长期资金对银行的依赖,以及居民住房贷款需求的快速增长,进而导致了贷款的长期化。而这种趋势的作用结果,集中在银行的资产负债表当中,就是利率敏感性负缺口的出现,导致资产负债期限结构的严重不对称。在利率水平上升时,银行不得不为以后的存款付出更高的成本,而原来发放的贷款利率水平却有可能太低,使得银行入不敷出,经营难以维持。
(二)商业银行持有的有价证券价格期限结构不合理及其价格波动。商业银行为了保证一定的流动性,通常要持有一定比例的有价证券,以满足随时出现的支付需要。为了保持证券价格的稳定,商业银行一般倾向于持有短期证券或者国债。而我国的国债期限结构不尽合理,没有完整的债券期限序列,中期债