文档介绍：私募基金理财产品介绍
2015年5月
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私募基金的基本概念
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私募基金购买要点
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私募基金分类
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私募基金的基本概念
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什么是私募基金
私募基金是相对于公募而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募和私募。
所谓私募基金,是指通过非公开方式,面向少数投资者募集资金而设立的基金。
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阳光私募产品的架构
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各方的作用列示如下:
1. 私募基金公司作为产品的投资顾问,实际管理和运作资金,通过信托的交易系统进行实际操作;
2. 信托公司是产品发行的法律主体,提供产品运作的平台,并定期向投资者披露投资状况;
3. 银行作为资金托管人,有效保障资产安全并通过基金托管人对基金管理人的投资运作包括投资目标、投资范围、投资限制等进行监督。
4. 证券公司作为证券的托管人,提供交易通道,维护证券账户并实施监管;同时挖掘国内优秀私募基金并建立长期联系,储备优秀的合作伙伴。
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按投资标的划分:
私募证券投资基金:1、代客理财;2、合伙制公司;3、经阳光化后又叫做阳光私募投资于股票,如赤子之心、武当资产、星石等资产管理公司
私募房地产投资基金:,如星浩投资
私募股权投资基金:即PE投资于非上市公司股权,以IPO为目的,如鼎辉,弘毅、KKR、高盛、凯雷、九鼎、红杉
私募风险投资基金:即VC风险比较大,如:联想投资、软银
私募基金分类
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私募基金—代客理财、PE和VC
代客理财:目前存在两种方式,1、私人集资;2、委托理财公司操作,理财公司与客户利润分成
PE:私募股权投资,俗称私人股权投资基金,主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金,也有少部分PE投资于上市公司股权。PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资,注重于投资高成长性的企业,以上市为主要目的,希望企业能够在未来少至1-2年、多至3-5年内可以上市
VC:风险投资,也叫“创业投资”,一般指对高新技术产业的投资。作为成熟市场以外的、投资风险极大的投资领域,其资本来源于金融资本、个人资本、公司资本以及养老保险基金和医疗保险基金
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按组织形式划分:
契约型:主要指民间的“不违法”私募基金,以委托理财方式为其他投资者提供投资服务
公司型:是指以单个企业出资或联合几家企业共同出资,成立投资公司管理企业自有资金
有限合伙型:是指按照有限合伙制企业模式,由普通合伙人(GP)和不超过49人的有限合伙人(LP)共同组建的私募基金,普通合伙人即私募基金的管理人,有限合伙人即私募基金的投资人
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私募基金特点
私募基金一般只在“小圈子里”(仅面向特定的少数投资者)筹集资金,保密度较高
私募基金的销售、赎回等运作过程具有私下协商和依靠私人间信任等特征
私募基金的投资起点通常较高,无论是个人还是组织机构,一般都要求具备特定规模的财产
私募基金一般不得利用公开传媒等进行广告宣传,即不得公开地吸引和招徕投资者
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私募基金的基金发起人、基金管理人通常也会以自有的资金进行投资,从而形成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制
私募基金的监管环境相对宽松,即政府通常不对其进行严格规制,私募基金的信息披露要求不严格
私募基金的反应较为迅速,具有非常灵活自由的运作间
私募基金的投资回报相对较高,即高收益的机率相对较大
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