文档介绍：第一章投资财务与信用概述
投资财务与信用是一门新兴的经济管理学科。它在我国
社会主义管理学科中占有重要的地位。投资财务与信用是新
中国成立以来随着我国基本建设事业的发展,逐步建立和发
展起来的,是我国社会主义经济建设特殊历史条件的产物。
第一节投资财务与信用的概念
一、投资
投资是随着商品经济发展和资本范畴的产生而产生的经
济活动。我国社会主义投资,是指我国政府、部门、企事业
单位或个人为获取预期收益或效益而投入资金的活动。
投资首先表现为一定量资金的投入。社会主义资金是社
会主义财产物资的货币表现,它可以是货币资金,也可以是
设备、土地、材料等有形资产,还可以是注册商标、技术专
利等无形资产。这些资金主要来源于四条渠道:一是国家财
政预算安排;二是地方、部门,企事业单位以及个人自筹或
者叫自有资金;三是通过发行股票、债券及银行借款形成;
四是利用外资。因为资本的来源不同,所以投资预算的归属
也不同。在一般情况下,财政预算投资归属政府,自筹投资
分属地方、部门、企事业单位和个人也可以按规定通过国内
信用和国际信用组织投资。
投资活动的直接结果,是形成一定规模的固定资产及与
之配套的流动资产。固定资产一般指使用期在一年以上,单
项价值在规定限额以上的劳动工具、劳动条件或其他物质资
料。流动资产是指原材料等劳动对象,不够固定资产条件的
劳动资料低值易耗品以及劳力资源和商标、专利等无
形资产。以形成固定资产为直接目的的投资为固定资产投
资;以形成流动资产为直接目的的投资为流动资产投资。其
中,固定资产投资又根据投资项目的性质不同分为基本建设
投资和技术改造投资。基本建设投资是指以外延扩大再生产
为主要目的的投资,包括新建、扩建、改建工程以及为形成
综合生产能力或使用效益而配套的经济活动;技术改造投资
是指以内涵扩大再生产为主要目的的投资,它以固定资产技
术措施改造为主要活动内容。本书所研究的投资范围,主要
是固定资产投资,适当涉及与固定资产投资有关的流动资产
投资。
投资的直接效果又是投资的最终目的。我国社会主义投
资的最终目的分两种情况:一是投资于营利性项目时,所形
成的固定资产和流动资产为价值增殖手段,最终获取预期的
经济收益;二是投资于非营利性项目时,所形成的固定资产
和流动资产为社会消费手段,最终获取预期的使用效益。在
投资管理中,前者称为经营性投资,后者称为非经营性投
资。
我国社会主义投资具有三个方面的主要特点,即期限
性、风险性和收益性。
投资是投入资金的经济活动过程,必然具有一定的期
限。固定资产投资期限,从狭义说,指购置、建造固定资产
所需要的时间,称为投资完成期;从广义说,还包括投资回
流所需要的时间,称为投资回收期。流动资产投资期限,就
一次性生产过程考察,时间较短,特别是季节性超定额用款
具有间歇性,但是就再生产的连续性考察,流动资产投资很
难抽回,和固定资产投资一样具有长期性。另外,就投资性
借款来说,借款期限是投资决策中需要考虑的一个重要因
素。借款是以还本付息为条件的,而利息是借款额度、时间
和利率三者的乘积,因而,借款期限是决定利率高低及利息
多少的重要因素。
投资是投资者为获取盈利机遇而投入资金的行为。在社
会主义的条件下,投资活动也需要取得的一定的预期收益。
但盈利机遇的大小和收益程度的高低都是一种预期估量,它
是客观预测与主观判断相结合的产物。而投资实施中的各种
情况多有变动,投资的期限性与市场的多变性发生矛盾,预
期收益随着金融市场的变化而变化,这就说明,投资具有一
定的风险性。
就营利性投资而言,获取预期收益是投资的目的,以尽
可能少的资金投入获取尽可能多的预期收益是投资的目标。
一般要求,营利性投资的收益率在社会资金平均利润率以
上,至少在扣除货币时间价值以后的投资收益额还有一定剩
余。如果是微利项目,除社会效益所必需外,一般是不足取
的,若是无利项目,就不成其为营利性投资了。总之,一定
收益是投资的内在要求,获取收益是投资者进行投资的主要
动机。
二、投资财务
投资财务,即投资活动中的资金运动及其所体现的经济
关系。
财务,指资金运动及其所体现的经济关系。不同领域的
资金运动形成不同的财务体系。如工商企业财务、事业单位
财务、投资财务等等。投资领域的资金运动所形成的相对独
立的财务体系,就是投资财务。但就流动资产投资考察, 其
资金往往是用于原有企事业单位的发展与扩大,其财务一般
纳入企