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一、营运资本概述
(一)营运资本的含义
广义的营运资本
狭义的营运资本
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(二)经营周期和现金周期
现金周转期=经营周转期-应付账款周转期
=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
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(三)营运资本管理的内容
1、营运资本管理政策;
2、短期债务融资方式及其管理;
3、重要流动资产项目的管理。
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二、营运资本财务政策
营运资本财务政策包括两个方面:
一是营运资本投资政策
二是营运资本融资政策
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(一)流动资产投资政策
公司在流动资产的占用水平上有三种选择方案,其与公司销售水平之间的关系如教册图所示。
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1、宽松的投资政策
2、冒险的投资政策
3、中庸的投资政策
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(二)营运资本融资政策

从营运资本与长、短期资金来源的配合关系,依其风险和收益的不同,主要有三种可供选择的营运资本政策类型。见教册图所示。
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1、中庸的融资政策(配合型)
2、激进的融资政策(冒险型)
3、保守的融资政策(稳健型)
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短期负债融资
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