文档介绍：案例分析:利率敏感性缺口管理
哈尔滨商业大学金融学院
李国义
一、基本事件
2008年12月23日,我国银行存贷款利率进行调整。
存款基准利率调整:活期存款利率维持不变,%%,%%,%%,%%,%%,%%。
贷款调整:
6个月内(含)%%,1年(含)%%,1-3年(含)%%,3-5年(含)% %,%%。
某银行存贷款余额如下:
,;,; ,。
二、分析
1、分析银行利率敏感性缺口状况
2、分析利率调整对银行收入的影响
3、利率调整后,银行应该如何进行缺口管理?
3、银行资金状况的判断
资产敏感(正缺口)
负债敏感(负缺口)
资产负债匹配(零缺口)
备注
资金缺口大于0
资金缺口小于0
资金缺口=0
利率敏感性比率大于1
利率敏感性比率小于1
利率敏感性比率等于1
4、利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间关系
缺口值
利率
净利息收入
缺口值
利率
净利息
收入
正
上升
上升
负
下降
上升
正
下降
下降
负
上升
下降
零
上升
不变
零
下降
不变
5、利率敏感性缺口管理策略
(1)进取性策略
利用利率变动主动获利。
利率上升时扩大资产敏感缺口(增加利率敏感型资产或减少利率敏感性负债,如出售长期证券并购入短期证券、发放浮动利率贷款、发行长期大额可转让的的定期存单、置换同业拆入资金、利用金融衍生工具调节资产负债结构)
利率下降时减少资产敏感缺口规模(延长固定利率资产的期限,减少可变利率的资产量,避免吸入固定利率的长期资金)。
(2)防御性策略(免疫策略)
保持利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的平衡,使资金缺口值为零或很小。
利率变化无常难以把握时采用防御性策略
世界大多数银行主张:敏感性比率应控制在95%-105%之间。