文档介绍：案例分析：利率敏感性缺口管理
哈尔滨商业大学金融学院
李国义
一、基本事件
2008年12月23日，我国银行存贷款利率进行调整。
存款基准利率调整：活期存款利率维持不变，%%，6个月由2案例分析：利率敏感性缺口管理
哈尔滨商业大学金融学院
李国义
一、基本事件
2008年12月23日，我国银行存贷款利率进行调整。
存款基准利率调整：活期存款利率维持不变，%%，%%，%%，%%，%%，%%。
贷款调整：
6个月内（含）%%，1年（含）%%，1-3年（含）%%，3-5年（含）% %，%%。
某银行存贷款余额如下：
，；，； ，。
二、分析
1、分析银行利率敏感性缺口状况
2、分析利率调整对银行收入的影响
3、利率调整后，银行应该如何进行缺口管理？
三、提示
1、利率敏感性缺口的定义
利率敏感性缺口是指利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额，反映银行资金的利率风险暴露情况
2、表示方法
常见：资金缺口
利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债
利率敏感性比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债×100%
3、银行资金状况的判断
资产敏感（正缺口）
负债敏感（负缺口）
资产负债匹配（零缺口）
备注
资金缺口大于0
资金缺口小于0
资金缺口=0
利率敏感性比率大于1
利率敏感性比率小于1
利率敏感性比率等于1
4、 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间关系
缺口值
利率
净利息收入
缺口值
利率
净利息
收入
正
上升
上升
负
下降
上升
正
下降
下降
负
上升
下降
零
上升
不变
零
下降
不变
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5、利率敏感性缺口管理策略
（1）进取性策略
利用利率变动主动获利。
利率上升时扩大资产敏感缺口（增加利率敏感型资产或减少利率敏感性负债，如出售长期证券并购入短期证券、发放浮动利率贷款、发行长期大额可转让的的定期存单、置换同业拆入资金、利用金融衍生工具调节资产负债结构）
利率下降时减少资产敏感缺口规模（延长固定利率资产的期限，减少可变利率的资产量，避免吸入固定利率的长期资金）。
（2）防御性策略（免疫策略）
保持利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的平衡，使资金缺口值为零或很小。
利率变化无常难以把握时采用防御性策略
世界大多数银行主张：敏感性比率应控制在95%-105%之间。
四、解题
利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债=（++）-（++）=
其中：,
3年期缺口为0；
影响（假设新增存贷款规模和结构不变）：
缺口值为正，利率下调，净利息收入下降。
其中：1年期净利息收入变动额：
存款利息少支出=50000000×（%-%）=135000元
贷款利息少收入=60000000×（%-%）=162000元
净利息收入下降=162000-135000=27000元
5年期：
存款利息少支出=10000000×（%-%）=27000元
贷款利息少收入=20000000×（%-%）=36000元
净利息收入下降=36000-27000=9000元
总计下降=27000+9000=36000元
管理：
利率下降时减少资产敏感缺口规模
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