文档介绍：摘要如何计量信用风险是当前我国商业银行面临的最大挑战之一。因此,借鉴国际经验,从理论和实证的角度,研究和探索我国商业银行信用风险的度量和本文从风险的基本定义出发,通过文献回顾分析了信用风险的构成要素。以信用风险的主要构成要素一一违约风险和追偿风险为重点,以风险影响因素为主线,系统梳理、归纳和分析了国内外违约风险、追偿风险的相关理论和实证研究结论,提出违约风险的影响因素包括企业性质、企业特征、财务状况、市场因素、产业特征、区域特征、宏观经济因素和其他非经济因素;追偿风险的影响因素包括企业性质、企业特征、财务状况、合约特征、产业特征、商业联系、宏观经济和其他非经济因素。基于前人的研究,本文确定三方面的研究重点:一是研究贷款违约风险的影响因素;二是研究违约风险模型对违约定义的敏感性;三是研究违约贷款追偿风险的影响因素。分别构建了违约风险影响因素模型和追偿风险影响因素模型并进行实证研究。本文以某商业银行年的个贷款企业为样本,分别以贷款信用风险四级分类、五级分类、四级和五级分类定义三种违约,对违约风险影响因素进行实证研究。在样本特征分析的基础上,通过进行描述性统计、相关性分析和回归分析,对违约风险研究模型的假设进行检验。实证结果表明,贷款企业的所有制性质、资产规模、财务状况、产业属性均对违约概率有显著影响,但财务因素依然是影响企业违约的最重要因素。企业的违约概率与代表流动性的现金资产比率、与代表盈利性的未分配利润资产比率、与代表资产使用效率的总资产周转率显著负相关。由于大企业在资金、技术、人员素质、市场地位、融资方面具有优势,能实现多元化经营分散风险,因此,企业规模越大违约概率越低。与实证研究结论相反,在我国,由于有限公司的治理结构优势明显,其违约概率低于非有限公司。贷款企业的产业属性对违约概率有显著影响,但由于受我国产业结构演进的阶段性特征及宏观经济政策的影响,其结论与国外的研究存在较大差异务业企业的违约概率高于其他产业。不同违约定义下,违约风险模型的结构相似,但模型选择的部分变量及其显著性水平存在差异,违约风险模型对违约定本文以某商业银行年乙押讼ピ即钇笠滴Q荆秩样本个妥友个晕ピ蓟厥章实挠跋煲蛩亟惺抵ぱ芯俊T管理方法十分必要和紧迫。蚇籈,康夭怠⒎义具有敏感性。浙江大学博士学位论文商业银行贷款违约风险和追偿风险影响因素实证研究
样本特征分析的基础上,通过进行描述性统计分析、相关性分析、方差分析和线性回归分析,对追偿风险研究模型的假设进行检验。实证研究结论表明,与难芯拷崧鄄同,在我国,有限公司具有治理结构、产权明晰和资本的优势,有限公司的违约回收率高于非有限公司;违约回收率与企业注册资本规模正相关;与的研究结论相反,企业年龄越长回收率越低;违约回收率与负债资产比率正相关;与Ⅵ难芯拷崧巯喾矗ピ蓟厥章视牍潭ㄗ什债比率负相关;违约敞口越大回收率越高,但影响较小;违约时间、处置时间越长,违约回收率越低;抵押贷款的回收率高于第三方担保贷款;信贷关系时间越长回收率越高,单一银行贷款的违约回收率高于多头贷款,表明银企关系越密切越有利于违约贷款的回收。违约回收率与企业的资信水平、资产规模、销售利润率、是否属于第三产业、本银行贷款比率相关性不显著。本文的主要贡献和创新点为:谄撇砺邸⒐静莆窭砺酆臀ピ挤缦绽砺郏晕夜桃狄写钚用风险四级分类和五级分类标准定义三种违约,构建了包括企业性质欠裼限公司⑵笠堤卣资产规模霾莆癖嚷杠杆比率、流动性比率、生产率、效率、周转率、盈利率筒堤卣是否公用事业、房地产业、服务业奈ピ挤缦沼跋煲蛩啬P汀NV泄桃狄屑屏看畹奈ピ挤缦仗峁┝艘个新的理论视角和较完整的分析框架。陨桃狄写钇笠凳菸Q荆谏桃狄行庞梅缦账募丁⑽寮斗类标准定义三种违约,对违约风险的影响因素进行实证分析,验证了企业性质、企业特征、财务因素、产业特征对违约概率的影响,丰富了企业层面、产业层面的违约风险影响因素研究,为中国商业银行计量贷款违约风险提供了理论和实证依据。有关企业性质、产业特征对违约风险的影响研究较少。本研究在考虑财务变量、企业规模变量的基础上,加入了企业性质变量和产业特征变量以往的违约风险研究采用较多的是公开债券数据、上市公司数据,较少选择商业银行贷款企业样本;从违约定义看,选择较多的是“破产’’、“上市公司被1疚牟捎梦夜成桃狄械拇钇笠凳荩⒏萆桃狄写罟芾实践中普遍使用的信用风险分类标准定义违约,这些违约定义几乎包括了贷款企业实际发生的所有违约状态,也与巴塞尔新资本协议规定的违约定义相近,对于引进国外违约风险模型并应用自己的内部数据和违约标准计量贷款违约风险的中国商业银行具有现实指导意义。抵し治隽宋ピ级ㄒ宓难≡穸詌ピ挤缦漳P偷慕峁购驮げ饽蚆瓺和甆和浙江大学博士学位论文商业银行贷款违约风险和追偿风险影响因素实证研究.;
力的影响,指出在三种违约定义下违约风险模型结构相似