文档介绍：⑧.磷翰天摩大薯硕士学位论文学科专业:数量经济学作者姓名:周指导教师:工:虫⑹抗た噶稲壹彦张世英教授
中文摘要实现了算法对具有跳跃的连续时间随机波动模型的参数估计。比使用收益和波动中同时具有跳跃因素的连续时间模型对中国的股市进行结果表明近年来我国股市的波动和跳跃较十年前有所减小。关键词:连续时间模型连续时间模型在金融领域中具有广泛的应用。随着国际国内金融市场的迅速发展,金融市场的波动也日益加剧,风险不断增大。对于金融市场上波动的特性及其内在机制和经济含义的深入分析,已经成为经济学研究中的一个重要方向。基于此,本文针对影响金融产品价格和收益的波动建立连续时间扩散模型,并加入跳跃因素,对模型进行了深入地研究和实证分析。文章讨论了连续时间金融模型的离散方法和估计方法。离散方法主要有椒ê蚆椒ā6杂谀P偷墓兰品椒ㄖ饕L致哿擞行А⒁资凳┑幕于马尔科夫链的蒙特卡罗方法的原理和实现。使用镅员嘈闯绦颍起用软件进行迭代,编程的针对性较高,有利于提高算法估计模型的精度和有效性。了实证分析。只有跳跃或只有随机波动的模型对于股价和收益分布的描述不是很理想。本文提出使用同时具有跳跃和随机波动的连续时间模型来分析我国的金融市场,并用方法进行了实证研究:使用上海股市日综合指数分别对年旰年两个时期我国股票市场的波动和跳跃进行了分析,利用连续时间模型预测股票市场在未来一段时间内的情况。连续时间金融模型主要应用在金融衍生产品的定价、利率期限结构以及资产定价等方面。本文指出可以将连续时间模型应用到预测中,并进行了实证研究。利用模型估计的参数预测出新的股票指数数据,并与实际数据进行比较,结果表明预测数据与实际数据的拟合程度良好。从而提出可以利用连续时间模型以及估计出的参数预测未来股指数据,用来分析未来一段时间内股票市场的波动和跳跃情况,为投资者防范风险提供建议和理论依据。随机波动跳跃因素马尔可夫链蒙特卡罗离散化贝叶斯原理
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础学位论文作者签名:九学位论文作者签名:竟签字日期:≥—《每签字日期:如学位论文版权使用授权书独创性声明签字日期:馼年日隆或撰写过的研究成果,也不包含为获得叁生盘堂或其他教育机构的学位或证本学位论文作者完全了解垂壅盘茔有关保留、使用学位论文的规定。特授权丞盗盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检月∥日本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果,除了文中特别加以标注和致谢之处外,论文中不包含其他人已经发表书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。索,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得导师签名厶
果也被应用到金融经济领域。其中有幽蒩Ⅲ和謉翻、第一耄绪论连续时间金融模型的发展回顾连续辩囊撰型在金融簇壤兹痘矮最拳霹疆逮溯垂主令整绝∞冬我寒年代裙,由最早提蹴,铯在讨论溃费移授瓷组合闯题对将逡绥时桶模型应用剡众融领域中。多年以来,连续时间模溅已经成为金融经济研究中的一个重要组成部分。在金融的许多领域如资产定价、衍生产品定价、期限结构理论和投资缀合选择等中,连续时间模型被证明怒最具有吸引力的方法。同时,计塞缀浚学戆抉速发震龟馒褥连续嚣麓方法豹稔验毒章霹疆。豫了关于连续时闽方法懿专著叛静,还有许多学者豹懑色静研究戒伍、以及和【俊,他们不仪萼箨年至冬这一阶段连续时鬻方法的发展过程作了谨尽熬奔绍,裁辩还给鑫了这一领域犬爨豹参考交歉。滚绥时间方法研究的麓要突破主要集中谯甏场、和开创了连续时间方法应用于金融领域的先河,他们的期权定价模型毫无疑问是最有影响力的贯献【】酢T谒堑奈恼路⒈砗螅憎频挠泄匮苌产品定价敕文章出现了。其中包括以各种不霹资产作为标的资产鹣期权、远联合约、凝货会约、掉麓等簿。年疆嚣,薅藿磷究懿进一步深入,使霉连续时阀方法的理论与金融市场中豹实际情况逐渐趋于一致。同时,盒融连续时间模型的估计方法在这一时期也成为了研究的斑臻方向。模型能够得到有效的参数估计归功于计量经济学的不断进步。在~年间,定价方面的研究集中农┤焐と楹系亩ḿ畚侍馍稀4送猓矶嘌芯空咧铝τ璧辰P屠椿航理论每实际不程舞戆矛鬣。年至年这一阶段的研究方淘西戳归纳秀如下几个方面:谕晟频氖谐≈校婊钣趴刂莆侍夂途蔡刺占湎丽镜耐构叵的确立。虷【”】【】、、和例、荨雾一章绪论
市场、市场进入限制以及信息不对称等。包括【多省法唧、甋的极大似然连续时间模型在金融领域的主要应用的论文【樯艿姆椒ǘ杂诮饩鐾蹲首楹系难≡裎侍夂妥什ḿ鄯浅S邪助,而这些问题对于投资者来说往往具有一定的约束条件。他们的文章提供了在约束条件下用于消费和投资组合的清晰的解决方案。和圆糠钟屑壑と牧