文档介绍：∽煳篢鑘硕士研究生学位论文北京工商太学【口⋯基王塑员ざ榍道菟苒漳ǘ槎榫科:学生姓名年论文题目:的赛证研究学经济学指导教师专业日期:鯷目浚≈《驳ノ槐鄛:女船:.
摘要保险资金椒ǚ缦展芾关键词:随着我国保险资金运用渠道的不断拓展,以及金融市场规模的扩大,保险资金投资面临的投资市场更加复杂化,保险资金投资在结构、收益和管理模式等方面上都面临着困境和难题。保险资金的有效运用,可以弥补承保亏损,降低保险产品的价格,提高保险业的竞争力,扩展其市场占有率,能提高保险公司的偿付能力从而促进整个保险业的稳定发展,保险资金投资风险管理也因此受到保险公司及其监管部门的日益关注。作为风险管理的基础和核心,风险的度量分析和测量直接影响到投资管理决策的有效性。在这样的情况下,保险资金投资风险的度量也越发显得重要,魑D壳敖鹑谑谐》缦斩攘康闹饕<际踔唬诒O樟本文首先对保险风险理论的国内外研究情况进行了总结,回顾了我国保险资金投资的历史,并对我国保险资金的运用现状进行了统计分析。认为我国保险资金投资风险主要来自于债券投资、证券投资基金投资以及股票投资。随后,本文对风险管理中的治龇椒ㄗ髁私衔O低车慕樯埽攵员O兆式鹜蹲手饕J谐风险,使用椒ǘ酝蹲首楹戏缦战卸攘俊Mü胫鞒煞址治鏊枷胝页鲇响保险资金投资组合风险的主要因素;利用广义误差分布的P秃芎玫亟决了收益率时间序列的尖峰厚尾的特性,保险公司可以根据投资组合的整体风险水平来提取投资风险准备金。结合边际约俺煞諺揭示了保险资金市场风险的主要构成和投资组合中每类资产的边际风险。通过应用极小值模型,以中国人寿为例,得到目前在保监会投资比例限定内保险资金投资的最优组合:国债投资.%,证券投资基金.%,股票投资为.%,⒄攵我国保险资金投资风险管理中所存在的问题,提出了相应的政策建议。域的应用也越来越受到重视。北京工商大学硕士学位论文
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学位论文作者签名:阶日期:荒昕畚日期:加易年挛北京工商大学学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作所取得的研究成果。除了文中已经注明引用的内容外,论文中不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果完全由本人承担。学位论文作者签名:北京工商大学学位论文授权使用声明本人完全了解北京工商大学有关保留和使用学位论文的规定,即:研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京工商大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许学位论文被查阅和借阅;学校可以公布学位论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。C艿难宦畚脑诮饷芎笞袷卮斯娑学位论文电子版同意提交后,可于口当年口一年年后在学校图书馆网站上发布,供校内师生浏览。导师签名:
第一章绪论研究背景与选题依据保险分为承保和投资两个部分,大量保费收入必须通过资金投资才能保值增值,以确保未来的偿付能力充足。从国际保险业的经验来看,在保险业竞争比较激烈的地区,如欧、美、日等发达国家或地区,保险公司承保业务利润空间很小,甚至长期处于亏损状态。保险公司盈利与否,很大程度上取决于投资过程中的盈利水平是否大于对投保人承诺的利益。保险资金的合理投资,不但可以弥补承保亏损,而且能够降低保险产品的价格,提高保险业的竞争力,扩展其市场占有率,提高保险公司的偿付能力,进而促进整个保险业的稳定发展。上世纪年代后期以来,我国保险业整体发展态势良好,保费收入快速增长,保险业总资产得到不断累积,保险资金的投资已成为保险企业生存和稳定发展的关键性因素。自年我国《保险法》颁布以来,我国保险资金的投资受到严格管制,其投资仅限于银行存款、买卖政府债券和金融债券。保险资金投资渠道如何拓宽,以及在保险资金投资过程中如何在控制风险的基础上提高收益率,一直以来都是我国保险理论界和实务部门研究和关注的热点问题。随着投资型保险产品的推出及流行,我国保险投资政策不断发展变化,保险资金投资的制度建设取得一定进展。年月日,中国保险监督管理委员会与中国证券监督管理委员会联合发布并实施《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》,这标志着我国保险资金首次获准直接投资股票市场。年眨泄<嗷岱⒉肌侗O栈构投资者债券投资管理暂行办法》,整合了现行保险债券投资政策,增加了企业短期融资券等新的投资品种,明确了债券及其发行人资质条件,实行了债券投资比例差别控制,标志着保险机构的债券投资即将进入新的发展阶段。年月日,.中国保监会颁布了《保险外汇