文档介绍：模型的选择及其在风险管理中的应用哒堕资垒熬援名王回龌指导教师姓名、职称统让堂究凰险篁理研究生姓学科专研方向业湖南师范大学学位评定委员会办公室二零一一年三月分类号密级本文获湖南省研究生科研创新项目资助,编号:
摘要金融市场的不断发展变化,使得金融资产间的相关关系越来越复杂,所体现出来的非线性相依性、非对称性和尾部相依性等特征也愈市场的相关性。而砺6攘空庵指丛拥南嘁拦叵堤供了一个很好的平台,该理论指出随机变量间相关性可通过函数模型进行刻画,从而很好地描述金融资产的联动性和相依性。本文主要研究函数模型的相关选择和参数的估计以及其在经济、金融领域的应用。论文在深入研究理论的基础上,比较分析了函数的参数、半参数和非参数的三种形式的特点以及各自在经济、金融领域的应用,同时结合线性规划的思想提出了⒁訡P偷墓菇ǚ椒ㄎ;。低车胤治隽瞬问函数的参数估计方法,并在此基础上论述了理论在度⒁曰鹗谐∮牍善笔谐〉南喙匦晕1尘埃岷戏遣问兰品法中的核密度估计法,构建合适的半参数函数模型以说明金融危机时期我国股市与封闭式基金市场的相互联系。重要意义,同时以金融市场的实际数据为基础,利用核函数估计出边际分布密度,进而再通过相应的边际转换量和多元核密度估计拟合出加明显。基于传统的线性相关分析已不能再准确、全面地反映出金融二种新的估计混合模型参数的方法,并实际验证了其可行性。论文的主要内容和创新点如下:量经济、金融相关性上的应用。⒗媚D獾姆椒ň咛逅得髁朔遣问椒夂螩
函数模型。⒁阅壳八岢龅募钢諧≡穹椒ㄎ2慰迹捎没旌模型的构建方法和最小二乘的思想,以经验为标准对混合模型的相关参数进行估计,进而获得最优的度量模型。并在此基础上进行了相应的实际拟合和模拟检验,说明了该方法的可行性以及金融市场间的联合变动关系。关键词:函数;非线性相关性;参数估计;核密度
甌’瑃,,。,.,琣:,,畃,畁瓵’.
.
目录中文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯英文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第一章前言第一节国内外研究现状和发展趋势⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·第二节相关问题的提出⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·第三节本文的基本结构⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯ぁ第二章理论及其相关性第一节函数的定义和基本性质⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯··第二节函数与其它相依性测度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第三节函数及相关性分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第一节精确极大似然估计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯“二第二节两阶段极大似然估计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第三节宏观经济与金融市场相关性的实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯·第一节一元核密度估计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第二节相关模型和半参数模型的构建⋯⋯⋯⋯⋯⋯·第三节实证分析和结果说明⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·第四节投资组合风险分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯”第五章函数模型的非参数估计及应用第一节多元核密度估计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第三章函数模型的参数估计第四章函数的半参数估计及应用
第二节二维函数形式的核估计⋯⋯⋯⋯⋯’:⋯⋯⋯⋯⋯·第三节模拟研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯“第四节实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第六章混合模型的参数估计及应用第一节混合函数模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第二节二维混合模型的估计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯“第三节实证研究和结果分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一第四节投资组合分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·结帷参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯‘附录一⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯附录二⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯’致谢⋯
第一章前言第一节国内外研究现状和发展趋势理论自年由岢鲆岳矗甘甑姆⒄贡浠别是随着计算机技术、信息技术的迅猛发展和边缘分布建模问题的改进并日趋完善,已经形成了比较完备的理论知识体系,衍生出来诸如椭圆以说明变量间的相关关系。而且,随着理论的日臻完善同时,越来越多的研究者们也在慢慢将理论用之于实践,当然目前主要是在金融领域。伴随着金融市场的不断扩大,越来越多的金融衍生产品的出现,已被作为一种良好的度量工具用于监测各类风险。在国外,研究者们通过不断改进对随机变量的边缘分布估计和选择合适模型,以更好的说明金融市场的市场风险、操作风险和信用风险等问题,并且随着计算机模拟技术的引入,使得以上各类风险的度量更加精确有效。这使得投资者更好的解到了金融市场的相关性,从而为各类投资者尽可能的获取收益、规避风险态研究,自,对理论起到了奠基性的作用。分别于模拟技术、半参数估计、参数估计对的统计推断作了详细介绍。袰魑O喙匦远攘康墓ぞ撸訡乇鹗茿函数作了较为全面地总结。通过