文档介绍：西南交通大学
博士学位论文
基于COPULA理论的金融风险相依结构模型及应用研究
姓名:易文德
申请学位级别:博士
专业:管理科学与工程
指导教师:廖少毅
20100301
摘要曼曼曼曼曼曼曼曼皇曼曼曼寰曼曼崖坊事柯曼曼曼曼看埚韭綢西南交通大学博士研究生学位论文第相依性研究是金融风险领域中的一个重要问题,组合投资、资产定价、波动的传导和风险管理等问题都涉及到相依性研究。在建立风险管理模型时仪仪考虑变量间的相关度遣还坏模贡匦肟悸堑奖淞康南嘁澜峁。本文在考虑金融时间序列波动特点的基础上,建立了几个基于理论的模型以研究金融时间序列之间的相依结构,并把模型应用于金融时间序列相依结构的研究分析上。论文的主要内容和创新点如下:岷鲜奔湫蛄械牧嚼嘞嘁拦叵担杂诹礁鲆唤灼轿嚷矶品蚴奔湫蛄校函数相依结构模型研究它们之间的相依结构关系。根据模型的特点提出了三阶段极大似然估计方法,把参数的估计问题分步简化,这对估计参数的“维数灾难”问题是一个很好的解决方法。研究了参数估计的性质,应用概率统计理论研究证明了参数估计的一致性和近似正态性,给出了近似正态性方差矩阵的近似估计计算方法。对两个误设的函数,提出了基于三阶段参数准极大似然比统计量,以判断两个误设的函数中哪一个更接近真实的函数。对参数准极大似然比统计量的近似统计性质作了研究。对模型作了模拟研究,提出了模型的模拟方法。对模型的三阶段极大似然估计方法,作了瓹模拟计算。对模型作了应用研究,考虑两种相依关系的情况下,研究了三个股票市场相互之间的相依关系。经比较检验,考虑了边缘时间序列短期相依关系的模型要好。芯苛斯杉塾虢灰琢恐涞南嘁澜峁埂;赩误差修正模型,结合函数理论建立瓹P脱芯抗墒兄甘虢灰琢恐銰因果关系和相依结构。通过对三个股票市场的实证分析,发现各市场的指数与交易量存在长期的协整关系和由指数到交易量的单向因果关系;指数对数差分与交易量对数差分的相依关系复杂,既有正相依成分也包含负的相依结构,且都表现为上尾高的非对称的相依特征。使用沪深股市指数和交易量的不同数据,、交易量对指数波动的вΦ慕馐妥饔茫挥τ模型的标准残差研究沪深股市指数序列的相依结构。结果发现:日交易量对数变化率与日指数之间的同期相依关系强于日交易量对数与日指数间的同期相依关系,日交易量的两种数据序列对日指数波动的вΥ嬖谖⑷醯慕馐妥饔谩;ι罟墒械闹数极差之间、指数收益率之间存在很强的正相依性,且有上尾高、下尾低的尾部相依结构特征。,研究时间序列之间的相依结构,并从二维模型推广到多维的情形。曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼:。
综合单个时间序列的高阶矩波动的时变性、,并从二维模型推广到多维的情形。另外,把函数引入熵理论,并定义了相依结构熵度量随机变量之间的相依结构,将相依结构熵和边缘熵从联合熵中分离出来考虑,有利于随机变量间的相依结构的研究。讨论了二维随机向量在单调变换下相依结构熵的不变性并推广到多维的关键词:时间序列;相依结构;函数;高阶矩;股市指数;交易量第页西南交通大学博士研究生学位论文;一量曼量曼曼曼舅舅事柯事事曼曼寐事曼曼曼曼情形。曼;
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学位论文作者签名:潍新虢彦屯签字日期:舻律槐C堋淌视帽臼谌ㄊ椤西南交通大学学位论文版权使用授权书曲南父逋大字本学位论文作者完全了解西南交通大学有关保留、使用学位论文的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。本学位论文属于C芸冢年解密后适用本授权书;朐谝陨戏娇蚰诖颉啊獭C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ签字日期:月
西南交通大学四南父遗大罕学位论文创新性声明的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志和集体对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。本人完全意识到本声明的法律结系;另一类是单个时间序列自身时间前后之间的关系。结合这两类相依关系,对于两个一阶平稳马尔科夫时间序列,⒔灰琢基于资产的高阶矩风险和函数理论,综合单个时间序列的高阶矩本人声明所呈交的学位论文