文档介绍：上海五星铜业股份有限公司公开转让说明书主办券商二〇一五年十二月上海五星铜业股份有限公司公开转让说明书 1 声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。上海五星铜业股份有限公司公开转让说明书 2 重大事项提示本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让说明书“第四节公司财务”之“十一、风险因素”的全部内容,充分了解公司所披露的风险因素。(一)公司业务及市场风险 1、宏观经济波动风险铜板带材作为一种重要的生产和生活用品,其需求变化主要取决于制造业兴衰和生活质量变化。分析数据表明:%时,铜材消费量才会增加,GDP每变化1%%,二者呈正相关关系,铜材消费水平在一定程度上反映了一国经济发展程度。因此,若国内宏观经济持续低迷,可能对市场需求产生负面影响,存在影响公司未来经营业绩的风险。为减小发生上述风险对公司经营业绩的影响,公司采取的措施主要有:通过长期的宏观经济形势的判断,采取较为弹性的价格波动风险管理策略应对金融市场价格波动。公司合理运用期货工具管理库存产品,通过对全球经济增长趋势以及有色、黑色、化工等周期性行业需求的判断分析,适当在期货市场进行套期保值,从而降低宏观经济波动对公司经营业绩的冲击风险。 2、国家产业政策调整风险铜加工行业是我国重要的基础产业,铜加工产品被广泛用于高低不仅影响其他行业发展,甚至关系国计民生。铜加工产业对拉动地方经济快速增长、解决当地民众就业问题功不可没,行业也普遍存在结构粗放、能耗高、资源消耗多、环境污染较为严重等突出问题,从国民经济宏观调控的角度,一方面鼓励、支持铜加工业淘汰落后产能、调整产业结构;另一方面限制盲目发展。国家基于社会集约型发展需要,若对产业调控从严,可能会对市场需求产生影响,可能对行业内企业的经营业绩产生影响。上海五星铜业股份有限公司公开转让说明书 3 为有效减小上述风险对公司的经营影响,公司会密切关注国家产业政策动向,积极主动优化公司产品结构,提升产品技术含量,尽量减小产业政策变动对公司经营业绩的冲击影响。 3、行业竞争风险目前,铜板带材加工行业企业数量众多,行业集中度偏低,部分低端产品面临产能过剩的现状。随着下游应用领域产业转型和消费升级,对铜板带材产品的精度和性能提出更高的要求,不少企业纷纷通过引进先进设备和技术改造,进行产品升级和结构调整,行业竞争加剧。为提高公司竞争力,有效减少上述风险对公司带来的影响,公司积极通过技术创新,不断优化产品结构,加大新品研发力度,努力提高产品品质和技术含量, 扩大高附加值产品产量,快速实现新产品产业化和规模化,增强公司竞争实力。 4、原材料价格波动导致的经营风险针对原材料占比高、价格波动大、毛利率低的行业特性,公司在销售方面采取的定价模式根据接收客户订单与采购原材料是否为同一日具体分为两种:一种是接收客户订单的当天,根据长江有色金属网当天铜的平均价加上加工费,当天完成对原材料的采购,此种定价模式下原材料价格波动风险由下游客户承担;第二种模式为接收客户订单与公司完成原材料采购非同一日完成,此种模式下的定价根据交货当天长江有色金属网铜的平均价加上加工费来确定销售价格,此种模式下原材料价格波动风险由企业承担,主要通过套期保值来加以对冲。 5、因环境保护要求所导致的经营风险铜加工过程会产生一定的废水、废气,对环境会造成不同程度的污染,国家相关部门对本行业具有较为严格的环保监管要求,从长远来看,环保要求的日趋严格对于提高铜压延加工行业壁垒、巩固市场优势地位等方面有促进作用,但短期内环保治理成本的不断增长可能会给公司盈利水平带来一定影响,同时,公司可能面临因管理不当或不可抗力等原因造成意外环境污染事故的风险。作为国内铜板带材行业内知名企业,公司一贯注重环境保护工作,不断投入上海五星铜业股份有限公司公开转让说明书 4 资金改进环保措施。为有效减小上述风险,公司积极主动配合上海市相关环保部门的检测审查,定期申报废水、废气排放量,并聘请第三方机构出具检测报告。自公司设立至本公开转让说明书签署之日,公司建设项目均通过“三同时”环保验收,并通过I