文档介绍：西南交通大学
博士学位论文
基于终极控制权论的上市公司股权分置改革和公司治理研究
姓名:黄雷
申请学位级别:博士
专业:企业管理
指导教师:王建琼
20100601
摘要扇ǚ种酶母锬芊駄鮶械囊桓鲋匾T蛟谟诜橇魍ü晒啥肓魍ü晒啥制股东与中小投资者的利益不一致,加上终极控制股东对公司的控制具有隐秘性和复杂性,为其关联交易、内幕交易、利润转移、掏空上市公司资产等不规范运作提供了许多的便利,股权分置的诸多弊端导致中的发上市公司自身的行为及其公司业绩和价值、投资者的利益、投资理念和行为都会产生效的一个实践性问题。本文的研究对于分析股权分置改革过程中控制股东和投资者的利益博弈,探讨股权分置改革对价对股权分置改革后上市公司业绩和公司价值,及其西南交通大学博士研究生学位论文第由于特殊的历史原因,中国股市在成立之初就形成了非流通股和流通股两类股票同股不同价、同股不同权的股权分置现象,股权分置的存在与隐性终极控制权效应的负面应用是我国证券市场许多不规范行为的重要症结所在。股权分置导致上市公司控展,并最终导致了股权分置改革的诞生。股权分置改革对上市公司控制股东的行为、根本性影响,因此,股权分置改革对中国证券市场的影响是长期而深远的。如何对股权分置改革过程中及股权分置改革后不同终极控制股东控制的上市公司的终极控制权结构、股权分置改革对价及其对公司价值和业绩的影响等问题进行理论和实证研究既是一个嗳待解决的学术性课题,又是证券监管部门判别股权分置改革成对中小投资者利益的保护状态,进而完善公司治理机制,促使上市公司注重长远发展和正常运作,具有重要的学术价值与现实意义。本文以股权分置改革过程中和股权分置改革程序基本完成后的上市公司为研究对象,采取理论分析与实证研究相结合,以实证研究为主线的方法,运用企业治理理论、统计学、财务管理学等相关理论原理及方法对我国上市公司股权分置改革过程中的对价支付数量、类型的影响因素及对价支付数量、控制股东类型对股权分置改革后上市公司的业绩、价值和股利分配等展开研究,丰要研究内容如下:攵灾泄鲜泄竟扇ń峁勾撤掷喾椒ǖ牟蛔悖岷现泄と谐〉氖导情况,对股权分置改革后中国上市公司的终极控制权和控制方式进行分类,并通过实证分析绘制出上市公司终极控制权结构图谱,在此基础上与股权分置改革前进行了比较分析;之间就对价支付的方式和数量能否达成一致,为此,本文研究了股权分置改革过程中对价支付类型和数量的影响因素;陨鲜泄局占ǹ刂乒啥ɡ嘈汀⒐扇ǚ种酶母锒约壑Ц队肷鲜泄炯ㄐе的关系进行了研究;治隽斯扇ǚ种酶母锖笊鲜泄鞠纸鸸衫峙湔呒捌溆跋煲蛩亍关键词:公司治理;股权分置改革;隐灾占ǹ刂迫ǎ欢约
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槐C堋淌视帽臼谌ㄊ椤芗席期:钥谀同期:州口年易月勿同西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解“西南交通大学图书馆关于保存、使用学位论文的规定”,同意学校保留并向有关部门或机构送交学位论文的印刷版和电子版本,允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。年解密后适用本授权书;本学位论文属于:C芸冢学位论文作者签名:指导教师签名:
:刈月≥本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师指导下独立进行研究所得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包括任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本论文的研究做出贡献的个人和集体,均己在文中作了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。⑼晟屏斯扇ǚ种酶母锖蟮纳鲜泄局占ǹ刂迫ń峁雇计祝扑懔巳ú可鲜泄的终极控制权、现金流量权及其偏离程度,具体参见。⒎治隽松鲜泄局占ǹ刂乒啥ɡ嘈秃椭占ǹ刂乒啥ǹ刂迫ū壤怨扇ǚ种酶母对价支付的影响,具体参见、。⑼ü怨扇ǚ种酶母锕讨卸约壑Ц妒亢屠嘈偷姆治觯芯苛斯扇ǚ种酶母本学位论文的主要创新点如下:的对价支付与终极控制股东类型对股权分置改革后上市公司业绩与股利分配政策的影响,具体参见、。学位论文作者签名:
第滦髀研究问题的提出西南交通大学博士研究生学位论文第同股不同价、同股不同权的股权分置现象。非流通股是上市公司公开发行前的股东所买的公开发行股票,可在证券交易所挂牌交易,其中流通股和非流通股的持有成本差是随着资本市场的迅速发展,投资主体多元化的逐步形成,股权分置这样的制度安排的弊端和矛盾也逐渐暴露出来,使资本市场的融资功能和优化资源配置功能以及价值发现功能被大大弱化,后来甚至被认为是影响证券市场