文档介绍：分类号学号 M201070008
学校代码 10487 班级

硕士学位论文

学位申请人:
学科专业:
指导教师:
答辩日期:
A Dissertation Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements
for the Degree of Master of Science

Study on Dynamic Game Model and Loan-to-value
Ratio of Inventory Financing

Candidate : Ai Ling Zhi
Major : Operations Research and ics
Supervisor : Professor Yang Ming

Huazhong University of Science & Technology
Wuhan 430074, P. R. China
May, 2012
独创性声明

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日期: 年月日

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本论文属
不保密□。
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日期: 年月日日期: 年月日
华中科技大学硕士学位论文
摘要
当前国内物流业的快速发展,加剧了物流行业的竞争,打破了传统物流业的格
局,物流与金融的结合成为了全新的发展方向,使得物流金融成为理论和应用研究
的热点方向。在物流金融研究中,存货质押融资业务以其协调了银行、物流企业、
中小企业贷款者三方利益的有效性,获得了极大的发展空间,受到越来越多的关注。
现有的存货质押融资的相关研究主要集中在物流金融的概念、业务模式,服务
定价等问题上,其中定量研究主要体现在风险度量方面。本文的研究从存货质押融
资业务三方参与者决策相互影响的视角,引入动态博弈模型来研究借款企业、银行
和物流企业决策,考虑存货质押融资业务多目标优化问题,最终来获得三方参与者
的最优决策。本文首先建立了动态博弈的模型框架,基于实际背景确立了博弈中物
流企业监管费用、银行的质押率和借款企业的存货量三级决策层次。接着利用逆向
归纳法分析借款企业、银行风险-收益分析模型,探讨借款企业的最优存货总量决策,
得到风险中性和风险厌恶银行的最优质押率决策。同时本文拓宽物流企业在不同监
管模式下的最优决策条件。最后假定存货质押融资的参数数值,利用 MATLAB 分析参
数对最优质押率的影响,当存货需求量满足是均匀分布和正态分布时,得出最优质
押率与质押期限、存货数量以及企业信用度成负相关关系,与贷款利率成正相关关
系。

关键词:存货质押融资动态博弈下侧风险规避质押率
I
华中科技大学硕士学位论文
Abstract
Currently, the rapid development of the domestic logistics industry intensifies
competition in the logistics industry and breaks the pattern of the traditional logistics
industry. bination of logistics and finance es a new d irection of
development, and now theoretical and applied research on logistics and finance is a hot
topic. In the logistics and financial