文档介绍：山东省鲁信投资控股集团有限公司信用评级报告上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级概述评级展望:稳定评级时间: 2016 年 2月 3日?主要优势/ 机遇: 项目?股东背景较好。山东鲁信集团是山东国资委直属企业,投资涉及省内基础设施、能源、金融、文化等重要领域,业务发展能够得到股东以及地方政府的支持。货币资金 ?资本实力较强。山东鲁信集团经过多年发展, 积累了较强的资本实力。近年来,通过在基础设施和金融服务领域引入外部战略投资者,公司资本实力进一步提升。营业收入-?主要劣势/ 风险: ?金融服务业务经营风险及风控压力加大。山东鲁信集团涉足信托、融资租赁、担保及不良资产管理等金融服务业务,在相关行业监管趋严、行业竞争加剧及信用风险上升背景下,公司该板块业务面临经营风险及风控压力加大。 - 现金比率[%] 利息保障倍数[倍] 净资产收益率[%]- 经营性现金净流入量与负债总额比率[%] 非筹资性现金净流入量与?刚性债务规模扩大。山东鲁信集团刚性债务规模及占比大幅上升,未来可能面临一定的集中偿付压力。注:根据山东鲁信集团经审计的 2012 ~ 2014 年及未经审计的 2015 年第三季度财务数据整理、计算。多,且跨度较大,对公司管理要求较高。?转贷偿还风险。山东鲁信集团承担了山东省调控资金的转贷任务,虽有财政兜底偿还,但随着大量贷款本金偿还期限的临近,公司作为名义借款方仍面临一定的短期资金垫付风险。?未来展望通过对山东鲁信集团主要信用风险要素的分析, 本评级机构认为公司具有很强的债务偿付能力, 违约风险很低,并给予公司 AAA 主体信用等级, 评级展望为稳定。上海市汉口路 398 号华盛大厦 14F 世纪资信评估投资服务有限公司新世纪评级 Brilliance Ratings 声明除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外,本评级机构、评级人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。本评级机构与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。本信用评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断,未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见。本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据评级对象所提供的资料,评级对象对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责。本信用评级报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议。本次评级的信用等级自本评级报告出具之日起一年内有效。新世纪评级将根据《跟踪评级安排》,定期或不定期对评级对象实施跟踪评级并形成结论,决定维持、变更、暂停或中止评级对象信用等级。本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料,其版权归本评级机构所有,未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以任何方式外传。 2 新世纪评级 Brilliance Ratings 山东省鲁信投资控股集团有限公司信用评级报告一、概况该公司是按照山东省经济发展战略和山东省委、省政府关于推动国有资产管理体制改革、培育发展大型骨干企业集团的原则,在原山东省国际信托投资公司、山东省高新技术投资公司等企业基础上整合组建的大型国有投资控股公司,是山东省省管重要骨干企业之一。公司经鲁经贸企字[2001]762 号和鲁财国股[2001]53 号文件批准,注册成立于 2002 年 1月 31日,原名山东省鲁信投资控股有限公司,注册资本为 30亿元, 由山东省人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“山东省国资委”)全额出资。 2005 年 8月,公司更名为现名。截至 2015 年 9月末, 公司注册资本仍为 30亿元 1。该公司成立以来,围绕山东经济发展战略和产业政策开展投资业务,采取参股、控股等方式,支持了一大批重点基础设施和骨干制造业项目,充分发挥国有投资控股公司在投资和结构调整等方面的重要导向作用,促进地方经济的发展。近年来,公司业务范围主要涉及