文档介绍：第五章 商业银行资本的管理
学习目标
商业银行资本管理是资产负债管理的重要基础。银行必须在法律允许的范围内,综合考虑各种资本供给渠道的可能性及其成本,解决资本的供给问题。
通过本章学习,要求掌握商业银行资本筹集的方法与资本支持资产模型,并了解我国商业银行的资本现状及如何提高我国商业银行的资本充足率。
商业银行内源资本的管理
增加各种准备金
收益留存
银行在股利分配中常常采用以下两种政策:
1)剩余股利政策
2)固定股利支付率政策
应注重保持一个稳定的股利分配方案
银行资本内部筹集的优点在于:
不必依靠公开市场筹集资金,可免去发行成本,因而成本较低;
不会使股东控制权削弱,避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释。
银行资本内部筹集的缺点:
1)政府当局对银行适度资本金规模的限制。
2)银行所能获得的净利润规模的限制。
3)要受银行股利分配政策的影响。
内源资本支持资产增长模型
由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率。美国经济学家戴维·贝勒于1987年提出了银行资产持续增长模型。
银行资产的持续增长率为:
SG1 =(TA1-TA0)/TA0 = △TA/TA0
SG为银行资产增长率;TA为银行总资产;△TA为银行资产的增加额。
SG1 = △TA/TA0 = △EC/EC0
式中△EC为银行股本增加额。
SG1 =(EC1-EC0)/EC0
={ [EC0+ROA(1-DR)TA1]- EC0}/ EC0
= ROA(1-DR)TA1/EC0
= ROA(1-DR)/[EC1-ROA(1-DR)TA1]/ TA1
= ROA(1-DR)/[(EC1/ TA1)- ROA(1-DR)]
当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时,可以计算出所需的银行资产收益率为:
ROA = [(EC1/ TA1)SG1]/(1+ SG1)(1-DR)
当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时,银行的红利分配比率为:
DR = 1-[(EC1/ TA1)SG1]/ROA(1+ SG1)
当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时,资本比例为:
EC1/ TA1 = ROA(1-DR)/ SG1+ ROA(1-DR)
还可以将外源资本的因素也考虑在内,公式可以写为:
SG1 =[ ROA(1-DR)+△EK/ TA1]/[(EC1/ TA1)- ROA(1-DR)]
式中,△EK为外源资本增加额。
例如,假设某银行的资产总额为100亿元,原有资本金为4亿元,红利分配比例为40%,未分配利润为4亿元。
当资产增长率为8%时,其它条件不变,需要多高的资产收益率?
ROA = [(EC1/ TA1)SG1]/(1+ SG1)(1-DR) = %
%,资本比率不变,实现12%的资产增长需要多高的红利分配比例?
DR = 1-[(EC1/ TA1)SG1]/ROA(1+ SG1)= %
当资产收益率不变,红利分配比例不变,资本比例不变时,支持12%的资产增长所需外源资本的数量是多少?
将上述数据代入:
SG1=[ROA(1-DR)+△EK/TA1] /[(EC1/ TA1)-ROA(1-DR)]
得△EK=(亿元)