文档介绍：商贸企业的信用评级方法
本评级方法主要适用于商业流通领域企业,包括百货业及其他零售行业。商业流通企业的主要特征是:
·经营利润较低,与其他行业相比,处于中下水平;
·经营依赖规模效益,需要较高的业务量支持;
·行业门槛较低,进出相对容易,但竞争十分激烈。
对商业流通企业进行信用评级时,必须充分考虑以上这些行业特性,结合具体企业的实际状况进行分析,才能得出正确的评估结论。在评估过程中,要求定性分析与定量分析相结合,针对企业所处的特定环境进行分析判断,综合评定企业的最终信用等级。
一、定性分析
定性分析主要考察影响企业经营的要素,包括行业风险、经营环境、企业素质、管理状况、会计政策等,这些方面很难依靠具体的财务指标进行公正的评级,只能通过定性判断得出,针对商业流通行业的特点,定性分析的内容主要包括以下几个方面:
(一)行业风险分析
商业流通是一个相对稳定的行业,由于其经营多属一般消费品,虽然也会随着经济的周期性波动而呈现一定的波动性,但与其他行业相比,其波动幅度较小,即使在经济低谷期,也往往有一些企业能在此领域以低利润为手段拓展市场空间,获得一定的发展。
另一方面,我们可以发现,该类企业有明显的季节性,特别是国内一些大型流通企业往往依赖节假日效应,其销售额受节假日的影响十分显著。虽然随着产品多样化等因素的影响在逐步加强,假日效应有逐步弱化的趋势,但总体而言其季节性仍十分明显。
值得注意的是,由于这类企业与大众消费息息相关,因此受大众消费文化的影响十分显著。流行时尚的变迁往往决定一个企业的兴衰,但我们关注的不仅仅是消费商品的变迁,更重要的是消费模式的转变。以零售业为例,目前国内居民已渐渐习惯超级市场或大卖场式的自由消费模式,以往的柜台式销售出现了没落的征兆。特别是我国加入WTO之后,国外商业零售巨头开始大规模进入国内市场,其先进的消费理念及服务体系已改变了大众消费模式,未来国内的大部分商业企业将受到严重冲击,在此领域有可能出现严重的信用问题,对此,本方法将持续予以关注。
当前国内流通企业绝大多数仍局限于单一区域,除了“王府井”等个别企业外,经营范围很少有跨出省界的。因此,经营所在地的综合因素对其影响就显得十分巨大,主要有以下几个方面:
1、区域经济发达程度与大众购买力
显而易见,经营所在地的经济发展程度往往决定该地区居民的购买能力,也就决定企业的市场容量,这是决定企业发展的最重要的因素。在一个经济不发达地区经营的企业无论如何都难以获得足够的发展空间。
2、地区特性与消费习惯
在一个住宅区相对分散的城市中,集中式的购物中心要获得快速的增长难度显然要高于一个住宅区高度集中的城市。但在住宅区分散的城市中,特别是住宅区与商业、工业区混合情况比较严重的地区,连锁式的便利商店就有比较好的生存空间。因此,我们在对一个企业做出判断时,必须根据其地域特性加以考虑。同时,居民的消费习惯也是不可忽视的一个重要因素,例如前些年的“净菜”市场在一些内陆城市就遭遇比较大的挫折,其根本原因就在于大众仍然习惯于在传统市场上购买,即使其在性价比及便利性上有着一定的优势,但仍然无法取得成功,只有到大家的消费习惯逐渐转变后,这样的模式才会慢慢被接受。
3、竞争程度
竞争程度的剧烈与否也是明显影响企业利润的一个重要因素,尤其