文档介绍：企业上市路线图规划
朱家祥
注册管理咨询师
中国注册会计师
高级会计师审计师
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企业上市路线图规划内容
现有经营状况、利润构成分析,规范后税负对利润影响程度分析
分析未来3-5年的发展潜力
引入律师、会计师,接受辅导
企业改制及股权架构设计
组织架构、规范制度体系设计
设计蓄水池
PE选择
市场选择
销售价格及数量设计
上市准备
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现有经营情况分析
行业竞争环境分析
企业内部竞争要素分析
市场潜力分析
现有经营状况
收入、成本构成
利润构成分析
规范后税负对利润影响程度分析
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未来3-5年发展潜力分析
行业趋势分析
市场规模分析
分析未来3-5年的发展潜力
扩张路线分析
股东决策
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引入中介机构
引入律师规范
会计师整账
接受辅导培训,并通过当地证监部门验收
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企业改制
股权架构设计
五分开规范
股权架构设计
组织架构匹配
规范制度体系设计
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海外与国内上市特点比较
海外上市
优点:
速度快;
再融资不受限制,有利于做大、做强;
资产受上市所在国法律保护,资产安全程度高,不收国内政治形势影响。
缺点:
缺少广告效应;
上市后年基本维护费用高;
个别不活跃市场,需要委托券商,保证最低交易量,产生费用;
P/E倍数低,同样风险投资额,让出股权比例大。
其他:
需要外籍人员代持股份
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海外与国内上市特点比较
国内上市
优点:
具有广告效应;
年度费用低,可视同广告费;
P/E倍数高,同样风险投资额,让出股权比例小,IPO融资规模大;
市场交投活跃,股东容易减持变现。
缺点:
上市速度慢,排队时间长;
再融资受限制,不利于后续项目做大、做强;
受国内政治、经济政策影响大,资产安全程度低。
其他:
股东如属于外籍人员,上市存在障碍。
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