文档介绍：摘要私募股权投资在全球范围内正在飞速的发展壮大,亚洲地区尤其是中国已成为投资的重点区域。近几年,我国投资的发展极其迅速,但由于多种原因,我国的市场发展仍处于起步的初期阶段,在市场成熟度、制度机制及发展模式等各方面,我国的产业发展都存在着诸多的障碍、疑虑和争议。虽然投资在欧美国家已有近百年的历史,但国内第一起真正意义上的投资却是在年,关于我国市场的相关研究文献还很少且尚未形成体系,学术研究远落后于实践发展。本文对投资作了系统性的介绍与综合分析,主要从实践层面对国内投资作了较为翔实的研究探讨。文章首先详细介绍投资相关基本概念,机构分类及组织运作形式。然后详细阐述投资的运作,包括市场体系构成、资金的募集、管理运作、投资退出及收益预测算;并分析讨论投资的风险及相应的风险控制策略。其后,重点综合分析我国的发展及现状,并对其中存在的问题进行了总结与探讨。文章最后着重研究了我国投资中的企业估值问题,首先给出了常用估值方法,包括理论方法和实践常用方法;然后,实证分析国内投资中的企业估值,得出回归方程;最后通过鱼骨图分析影响企业价值的因素,并对各因素进行分析讨论。通过本文的分析探讨,使对投资和我国产业的发展有系统性的整体认识,同时,对其中估值问题的研究也提高了投资中企业估值的科学性和准确性,有利于控制投资风险,希望本文能对国内投资产业的发展起到一定的积极作用,这正是本文的研究意义所在。关键词:私募股权投资有限合伙风险控制企业估值回归分析鱼骨图摘要
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\缈作者签名:翌丝嘘仉嗄甓嘣,日中国科学技术大学学位论文相关声明本人声明所呈交的学位论文,是本人在导师指导下进行研究工作所取得的成果。除已特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含任何他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了明确的说明。本人授权中国科学技术大学拥有学位论文的部分使用权,即:学校有权按有关规定向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅,可以将学位论文编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。保密的学位论文在解密后也遵守此规定。
,投资全球化趋势,以及私募股权,以下简称蹲识缘ジ龉尽⒌厍凸揖玫幕贫饔茫沟投资在全球及我国金融界的发展日益壮大。在全球范围,仅年由专业投资机构获得企业控制权的收购案总额就高达亿美元,比年的总额翻了一倍。近年来,由于中国经济持续高速增长,以及金融市场开放程度的提高,吸引了全球基金的不断流入,在席卷了全球市场、接二连三创造巨额并购纪录后,投资基金正在从各个层面渗透进入中国市场,我国的投资市场逐渐活跃起来,并愈演愈烈。发展我国产业,对于拓宽我国的投融资渠道,实现金融业的改革突破和迎接国际化的挑战都具有重要意义。在全球快速发展的背景下,已经成为了国际金融研究的重要领域;在我国,由于投资级数增长及其在国民经济发展中的作用日益重要,关于的研究在最近几年已形成了热潮,而本论文的研究正是基于此背景进行的。本论文主要创新之处在于研究内容新颖,虽然投资在欧美已有近百年的历史,但国内第一起真正意义上的投资却是在年,关于我国市场的相关研究文献还较少且尚未形成体系,本文主要从实践层面对国内投资作研究探讨。论文在详细介绍投资的基础上,综合分析国内市场的发展及存在的问题,对实践中企业估值问题进行着重研究,希望能够为国内投资市场的发展起到一定的积极作用。在全球化投资发展的热潮中,由于我国产业处于起步发展阶段,无论是在市场成熟度、制度机制及发展模式等各方面,我国的产业都存在诸多发展的障碍、疑虑和争议。本文的研究正是围绕实践层关注的焦点,如管理
.、风险控制策略、我国的发展现状及障碍等重要问题来进行研究的。本文力图对投资作一个系统性的综合分析,详细评析我国发展及存在问题,希望为后来的研究者提供帮助。市场是一个新的资本市场系统,它有机的连接了资本和产业两个现代经济系统,大大提高了经济运行和市场配置资源的效率。在我国,投资刚刚兴起,是全新的事物,还存在着市场结构、法律制度、市场功能等一系列发展机制相关的问题。本文的研究将在实践上深入地探讨和分析投资的管理与运作、投资风险及控制策略,详细分析我国市场的发展及现状、存在的问题,着重研究实践中的企业估值并试探性的提出解决问题之道。希望本文的研究将为我国刚刚起步的投融资系统,尤其是在企业估值等实践层面问题的探索上迈出有益的一步。目前,国外相关研究文献主要综合为以下四个方面:及其契约管理和发展动力,投资的项目选择和评估,对投资企业的监督和的风险资本变现效益。在国内,一些学