文档介绍：【本章主观题】
【例题·计算题】
某企业在股票市场上一次性购买了甲、乙两只股票,有关数据如下表所示:
甲股票乙股票
市场状况预期投资收益
概率预期投资收益率概率
率
繁荣 40% 30%
一般 20% 20%
衰退 5% 10%
投资额(万元) 60 40
标准离差
两者之间的相关系数
要求:
(1)分别计算甲、乙股票各自的期望收益率和投资比重。
【答案】
(1)甲股票的期望收益率=×+×+×=23%
甲股票的投资比重=60/(60+40)=60%
乙股票的期望收益率=×+×+×=20%
乙股票的投资比重=40 /(60+40)=40%
(2)计算由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率.
(2)由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率=60%×23%+40%×20%=%
(3)计算由甲、乙股票组成的投资组合的协方差和标准离差。
(3)甲股票的标准差=%
乙股票的标准差=%
由甲、乙股票组成的投资组合的协方差=××=
由甲、乙股票组成的投资组合的标准离差
=
第五章债券和股票估价
【考点 1】债券价值及其影响因素
【例题 1·单选题】
假设市场利率保持不变,溢价发行债券的价值会随时间的延续而逐渐( )。
【答案】D
1
【解析】当付息期无限小时,对于平息债券,随着到期日的接近,债券价值向其面值回归,
溢价债券价值会逐渐下降;但对于到期一次还本付息的债券,随着到期日的接近,债券价值
逐渐上升。
【例题 2·单选题】
ABC 公司平价购买刚发行的面值为 1000 元(5 年期、每半年支付利息 40 元)的债券,
该债券按年计算的到期收益率为( )。
A. 4%
B. %
C. 8%
D. %
【答案】D
【解析】本题考点是债券的到期收益率的计算。由于平价发行的分期付息债券的票面周期利
率等于到期收益率的周期利率,所以,周期利率为 4%,则实际年利率=(1+4%)2-1=%
【例题 3·单选题】
某投资者于 2011 年 7 月 1 日购买 A 公司于 2009 年 1 月 1 日发行的 5 年期的债券,债券面
值为 100 元,票面利率 8%,每年 6 月 30 日和 12 月 31 日付息,到期还本,市场利率为 10%,
则投资者购入债券时该债券的价值为( )元。
【答案】A
【解析】距离债券到期还有 2 年半的时间,债券价值=100×4%×( P/A,5%,5)+100×( P/F,
5%,5)=(元)。
【例题 4·多选题】
下列说法不正确的有( )。
,债券价值高于债券面值
,对于连续支付利