文档介绍：buz 硕士学位论文

房地产信贷风险对我国银行体系脆弱性的
影响研究
Research on impact of risk of Real Estate loan to the
fragility of our bank system

作者姓名: 张慧云

指导教师: 卢燕平

西南政法大学
Southwest University of Political Science and Law
摘要

摘要
自 1998 年我国实行住房货币化改革以来,我国房地产行业逐渐进入蓬勃发
展时期。尤其近些年来,我国房地产价格大幅攀升,但居民对房地产的需求却
不见减弱,银行在巨大盈利的驱使和良好预期下,不断对房地产行业投放贷款。
这反过来又进一步促进了我国房价的升高。其次,我国商业银行贷款投放存在
行业信贷集中现象。一方面,每年约有 20%的银行信贷资金都投向了房地产行业,
这个比例仅次于银行信贷对制造业的投放量。另一方面,我国房地产开发企业
的资金来源高度依赖于银行的信贷资金支持,根据数据显示,当前我国房地产
开发企业的资产负债率在 70%以上。可以说,我国商业银行的信贷资金已被房地
产行业所绑架。由于房地产的特殊性,其同时具有实物资产和虚拟资产的特点,
因此其价格波动要高于一般的实物资产,其资金链也非常的脆弱。尤其在房地
产价格高企的情况下,我国房地产市场存在高度的泡沫现象,而银行又将大量
资金过度投放于房地产行业,因此我国银行体系正不断积聚着风险。一旦房地
产价格下跌,银行将面临严重的流动性风险而致偿付能力不足,加重整个银行
体系的脆弱性,甚至引发银行危机。
本文的研究对象是房地产信贷风险对我国银行体系脆弱性的影响,即房地
产信贷风险是否会加剧我国银行体系的脆弱性或危及银行的稳健经营。本文于
理论部分论证了房地产价格和房地产信贷集中对银行体系脆弱性的影响机制。
在实证研究方面,选取了 1998-2011 年间的时间序列数据,运用单位根检验、
格兰杰因果关系检验、协整分析等方法进行了实证检验。最后,结合理论分析
和实证分析的结果提出了关于我国银行信贷风险管理等相关的对策建议。
通过定性分析和实证分析结果来看,房地产贷款占国内信贷比重和房价收
入比对我国银行体系脆弱性的影响成正相关关系。这表明银行必须严格控制房
地产信贷规模,防止房地产信贷集中度风险并警惕个人住房贷款风险,才能防
止房地产信贷对银行体系脆弱性的风险进一步扩大。
关键词:银行体系脆弱性房地产信贷风险房地产价格信贷集中
I
Abstract

Abstract
Since 1998, China has started the reform of the housing ization; China’s
real estate industry gradually enters a booming period. Especially in recent years,
China's real estate price has been rising sharply, and residents still maintain a hot
demand for real estate. Banks grants constantly additional loans to the real estate
industry driven by huge profit, making the house price much higher. Loan
concentration mercial banks is a normal phenomenon in China. The real estate
industry loan weights 20% of the total credit, which is just second to the
manufacturing sector loan. Further more, the enterprises whose asset-liability ratio is
higher than 70% are highly dependent on the financial support of bank credit. It can
be said that credit funds in China’mercial banks have been