文档介绍：、处理财务关系的一项综合性的管理工作。财务活动----筹资活动、投资活动、资金营运活动、收益分配活动财务管理对象----:财务预测、财务决策(核心)、财务预算、财务控制和财务分析、业绩评价与激励。。指企业的未来现金流量按照企业要求的必要报酬率计算的总现值,反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。:经济环境、法律环境和金融环境。其中金融环境是最重要的外部环境因素。金融市场的利率=(纯利率+通货膨胀溢价)+(违约风险溢价+流动性风险溢价+到期日风险溢价)。是资金所有者让渡使用权而参与社会财富分配的一种形式。=P(1+in)P=F/(1+in)复利)F=P(1+inP=F/(1+i)n普通年金)F=A(F/A,i,n偿债基金----AP=A(P/A,i,n)资本回收额----A即付年金F=A[(F/A,i,n+1)-1]=A(F/A,i,n)(1+i)P=A[(P/A,i,n-1)+1]=A(P/A,i,n)(1+i)递延年金(递,连续m延期n)收支期F=A(F/A,i,n)P=A(P/A,i,n)(P/F,i,m)=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]永续年金无P=A/ii=(1+r/m)-1F=P(1+i):,分为系统风险和非系统风险;按风险的来源,分为经营风险专业资料和财务风险。、标准差和标准利差率。离散程度越大,风险越大;离散程度越小,风险越小。:必要报酬(率)R=无风险报酬(率)R+风险报酬(率)、对外投资及调整资本结构等对资金的需要,通过一定的筹资渠道,运用筹资方式,经济有效地筹集企业所需资金。筹资目标----以较低的筹资成本和较小的筹资风险,获取较多的资金。按所筹资金的来源分:权益性筹资和负债筹资。:AB(1)销售百分比法:对外筹资需要量=S?S?P?E??S???2SS11区分变动性项目(随销售收入变动而呈同比率变动的项目)和非变动性项目。-增加的留存收益。外界资金需要量=增加的资产-增加的负债2)资金****性预测法:高低点法、一元回归直线分析法。()吸收直接投资:以现金、实物、工业产权、土地使用权出资。()股票筹资:发行普通股或优先股(2)留存收益筹资:利用盈余公积、未分配利润。(3:筹资风险小,能增强公司信誉,筹资资本成本较高,容易分散公司控制权。共同特点负债性筹资:4.(一)长期负债借款利率低---借款利率高,信用好---(1)长期借款:期限长)发行债券:债券发行价格的确定和影响因素(2P/A,i,n)票面金额×(P/F,i,n)+票面利息(按期付息,到期一次还本------P=11,n)×n)(P/F,i(1+i到期一次还本付息------P=票面金额×12率市场利率,折价发行;票面利率>市场利率,溢价发行;票面利<)融资租赁:三种形式:直接租赁、杠杆租赁、售后租回。(3