文档介绍：一、资金的时间价值
二、复利的基本计算公式
三、经济寿命与计算分析期的确定
四、我国银行利息计算——补充
第三章资金时间价值 及基本计算公式
一、资金的时间价值的概念
1、概念
资金随时间的延续而产生的增值称为资金的时间价值。或指一定量的资金在生产过程中随着时间的推移具有增值的能力。
资金的数量;
资金必须在生产活动中。
资金时间价值
今天的一百元不等于明天的一百元,不同位置的资金不能进行资金的运算和比较大小。
1)资金具有增值的能力,随着时间的变化其价值也发生变化;
2)不同时间、不同位置的资金不能进行资金的运算和比较大小。
3)资金的时间价值与资金的票面值不同
4)资金的时间价值与通货膨胀不同——货币贬值。
资金时间价值
:
利润:由生产和经营部门产生,是投资者得到的报酬
利息:是取得资金使用权而应付的报酬,或让渡资金使用权所取得的回报。
社会平均资金收益率
银行利率
资金时间价值
二、利息的概念与计算
1、利息的概念
利息是指资金所有者出让资金使用权而获得的报酬,或资金使用者为取得资金使用权而付出的代价。
2、利息的表现形式
3、利息率
4、利息的计算方式
单利
复利
资金时间价值
存款利息
贷款利息
股息
债券利息
三、考虑资金时间价值的必要性
3000 3000 3000
方案B
3000 3000 3000
6000
1 2 3 4 5 6
方案A
0
1 2 3 4 5 6
0
3000 3000
哪个方案好?
资金时间价值
四、等值
不同时间、不同量的资金具有相等的价值。
资金时间价值
一、现金流量图
将一个投资系统的现金流量,按照其发生的时间,画在一张带有时间刻度的水平上。
现金流入
现金流出
现金流量图
CI
CO
0
1
N
4
3
2
资金流程图与计算基准年
画法
时间:年初、年末、年中
1)现金的画法
2)费用画在水平线以下,箭头向下;
3)效益画在水平线以上,箭头向上;
4)费用、效益均按年末发生处理。
现金流量图的画法
现金流量图的应用
应用
现金流量图是正确描述一个投资系统现金流入、流出的示意图,是经济分析的重要工具。
现金流量图可以分解、叠加
现金流量图相等:指两个现金流量图完全一样。
现金流量图等值:指折算到任一时间的资金总和是相等的。
二、计算基准年
系统折算的起点。
规范规定:基准年选择在工程建设的第1年的年初
资金流程图与计算基准年
CI
CO
0
1
2
N
基准年
一、基本计算公式通用符号
i ——利率;
n ——计息期数;
P ——现在值,本金;
F ——将来值,本利和,即相对于现在值的任何以后时间的价值;
A ——等额年金,支付系列中在各计息期末的资金值。
G——等差年金(或梯度),资金构成等差系列,相临两期资金支出或收入的差额。
复利的基本计算公式