文档介绍：[[此此处处键键入入本本期期债债券券名名称称全全称称]]信信用用评评级级报报告告上海新世纪资信评估投资服务有限公司Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., :AA级本期债券信用等级:AAA级评级时间:2015年6月26日新世纪评级Brilliance Ratings编号:【新世纪跟踪[2015]100320】存续期间7年期,16亿元人民币,2013年9月11日—2020年9月11日主体长期信用等级评级展望债项信用等级评级时间本次跟踪:AA级稳定AAA级2015年6月前次跟踪:AA级稳定AAA级2014年7月首次评级:AA级稳定AAA级2013年5月主要财务数据跟踪评级观点项目2012年2013年2014年金额单位:-[%][%][%]2,,[%][倍][%][%]-[%]--[倍][倍],,,[%]:根据蚌埠城投及安徽高速经审计的2012-2014年度财务数据整理、计算跟踪期内,蚌埠市经济发展情况良好,财政收入实现增长,公司的外部发展环境较好;公司业务运营稳定,但债务规模扩张较快;安徽高速对本期债券提供的担保依然有效。?2014年蚌埠市经济保持增长,财政实力进一步增强,为蚌埠城投的业务运营提供了良好支撑。?蚌埠城投2014年土地出让收入受市场环境影响大幅减少,净利润下降幅度较大。?2014年蚌埠城投有息债务余额大幅增长,但负债率仍处于较低水平。?蚌埠城投资产中土地资产占比高,土地市场价格波动会直接影响到公司土地开发业务盈利以及其土地抵押融资能力。?蚌埠城投的融资能力易受信贷政策和地方政府融资平台政策变动的影响。?安徽高速的业务运营保持稳定,财务实力依然很强,对本期债券提供的连带责任保证担保持续有效。分析师刘兴堂黄贝贝上海市汉口路398号华盛大厦14FTel:(021)63501349 63504375Fax:(021)63500872E-mail:mail@:上海新世纪资信评估投资服务有限公司本报告表述了新世纪公司对蚌埠城投及其发行的本期债券的评级观点,并非引导投资者买卖或持有蚌埠城投发行的金融产品及债权人向蚌埠城投授信、放贷、赊销的一种建议。报告中引用的资料主要由蚌埠城投提供,所引用资料的真实性由蚌埠城投负责。2013年蚌埠市城市投资控股有限公司公司债券跟踪评级报告概要1新世纪评级Brilliance Ratings跟踪评级报告按照2013年蚌埠市城市投资控股有限公司(以下简称“蚌埠城投”、“该公司”或“公司”)公司债券信用评级的跟踪评级安排,本评级机构根据蚌埠城投提供的经审计的2014年度审计报告及相关经营数据,对蚌埠城投的财务状况、经营状况、现金流及相关风险进行了动态信息收集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,得出跟踪评级结论。一、债券发行情况该公司于2013年9月公开发行了面值为16亿元人民币的公司债券(简称13蚌埠城投债),期限为7年。债券采用固定利率形式,%,单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。债券每年付息一次,同时采用提前偿还本金方式,即在本期债券存续期的第3至第7个计息年度末逐年分别按照债券发行总额的20%比例偿还债券本金。安徽省高速公路控股集团有限公司(简称“安徽高速”)出具了担保函,为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。本期债券募集资金16亿元用于蚌埠市城市基础