文档介绍：⑩天津大謦硕士学位论文一毯㈣¨■●■産灰弧■一鯥■■■学科专业:作者姓名:指导教师:数量经济学郑丕谔教授李瑞波
中文摘要关键词:背景及其发展历程、基本涵义、计算的基本原理、组合边际⒊煞諺、增量以及挠湃钡恪O晗附樯芰薞的三类最主要的计算方法前三种方法和后三种方法各自计算获得的冉辖咏⑶仪叭址椒ḿ扑慊得的∮诤笕址椒ḿ扑慊竦玫腣;另外,莺的时候同时也优化了贑挠呕P退竦谋曜疾詈蚔同其他两种模型相比都是最小的,这说明优化模型可以进一步降低组合的风险。组合优化本文系统地分析和总结了猘猂的方法体系,包括产生的法/历史模拟法、参数法讲钜恍讲罘、蒙特卡罗模拟法⒍运歉髯的优缺点和适用性做了比较分析。还着重引入了砺鄣囊恍┳钚路⒄骨榭,是一种全新的组合优化理念,具有线性、次可加性等优点。另外,本文对谖夜鹑谑谐≈械挠τ媒辛耸抵し治觥首先,本文选择加拿大元、日元、欧元和英镑兑美元的日汇率作为分析对象,采用植煌姆椒ɡ醇扑阏饧钢只懵实拿咳誚。这址椒ㄊ抢贩ā⒚商卡罗模拟、正态法、简单移动平均、ā参数法。结果显示,曰懵什ǘ哪D饨峁彩至己谩其次,在投资组合的τ梅治鲋校疚南仍诨鹌兰吨胁捎肦方法,椒ǖ挠诺闶亲酆峡悸橇朔缦沼胧找媪椒矫娴囊蛩亍1疚亩曰赩约束的P秃突贑耐蹲首楹嫌呕P徒辛耸抵し治觥=峁允在收益相同的情况下,增加际笏蟮玫淖楹系姆缦战档土耍谟呕实证分析表明,且桓鍪钟杏玫姆缦展芾砉ぞ撸玍引入到我国的金融风险管理中有重要的现实意义。汇率风险风险管理
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学位做作者签名棚箩魄蹦辏抡既一名:缘飞乒盱。学位做储叛砖弼处签字日期‘妒/月分日签字日期:砸年独创性声明学位论文版权使用授权书特授权鑫壅盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检或撰写过的研究成果,也不包含为获得鑫鲞盘生或其他教育机构的学位或证本学位论文作者完全了解鑫壅盘茎有关保留、使用学位论文的规定。『,,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的作了明确的说明并表示了谢意。
第一章绪论选题背景题和金融事件更昭示了金融风险的显示性和严重性。随着我国经济融入全球整体经济步伐的加快、国际贸易的大幅度增长以及国内经济实力的增强,国际上对于要求我国更加开发的资本市场、货币市场以及要自世纪年代“布林顿森林体系”崩溃以来,自由浮动汇率制度下的汇率、利率等金融产品的价格的波动性也越来越大。又随着现代电子技术和信息技术的进步,金融创新得到加强,金融衍生品也不断被开发出来,衍生品的急增进一步使得金融市场面临更多投机行为。金融市场的规模也不断扩大,竞争日益激烈,大量的投机游资在国际金融市场频繁调动。另外,经济全球化又推动金融一体化以及金融自由不断向前发展。这些因素突显了金融市场的不确定性,使得市场风险成为了现代金融机构和企业所面临的主要金融风险之一。最近几年,由于忽视了金融的市场风险或疏于对金融风险的管理,国际上不少著名的金融机构和企业纷纷破产倒闭。例如,年由于利率的升高引起的美国橙县政府破产案;年由于日本股票日经指数的持续下跌引起的巴林械钠撇挥捎谝桓鑫ス娼灰自改甑奈ス娼灰资沟约癝睦刍薅羁魉鹱钪找鹌撇日本大和银行也因投资失败和巨额交易亏损而倒闭;长期资产管理猅捎谑褂檬找婊セ灰鹁薅羁魉鹨鸬贡铡这些大的金融机构和企业的破产引起了国际风险管理者们的高度注意。另外,昙八婧蟮难侵藿鹑谖;哺鹑诨购推笠登孟炝司印K婧螅芏喙的金融机构都响应巴赛尔委员会的号召加强市场风险监管以及自身风险的管理。在国际金融领域频繁发生金融危机的同时,我国金融市场和金融活动中也出现了不少的金融问题和金融危机事件。例如,年中国农村发展信托投资公司被中央宣布解散:同年海南发展银行也被中央银行宣布关闭;商业银行普遍存在巨额不良资产;证券业和金融租赁业目前近乎全行业的困难等等,这些金融问求人民币实现自由兑换的呼声越来越高。同时,我国已经加入了饩鸵G我国逐步放开金融市场,我国的金融市场将越来越受到国际金融市场的影响,许多市场因素将更加显示出内生经济变量的特点,即随着经济周期的变化而呈现更大的波动性。因此,市场风险对于我国金融业来说必须引起高度警惕。另外,我国金融体系还不完善,金融监管制度还不健全,金融机构和企业的第一章绪论
选题的目的和意义均值一方差模型、凳ā⒚舾行苑治龅取5钦庑┓椒ǘ家蛭F渥陨砭窒扌这种情况下,加强风险管理,提高风险管理意识,提倡防患于未然的风险管理思牍氏冉姆缦展芾砝