文档介绍：首都经济贸易大学业:—鱼过堂硕士学位论文至曼鱼址誓论文题目:上市公司财务预警模型统计实证分析赵壹壬量套惨统过丕登扬专作者:指导教师:完成冢院、系:一
内容提要近年来我国证券市场规模日益扩大,股票已经成为重要的投资方式。但从整体看,上市公司经营业绩并不理想。因此使用在客观、公允基础上披露的上市公司财务报告数据,构造合理的预测模型,具有现实意义。本文选取根据中国证券市场上市公司年报数据计算的财务指标,先对上市公司行业财务特征进行研究,发现不同行业间财务特征明显,应分行业建立财务预警模型。然后运用因子分析方法和逻辑斯谛回归进行了不同行业提前两年的财务困境预测研究。实证结果显示预警模型有令人满意的预测结果。说明财务预警模型要取得较满意的预测精度,行业差异必须考虑。第一部分详细介绍了财务报表分析与财务预警的理论研究和国内外的相关研究成果,指明本文的研究重点是财务预警。第二部分介绍了现有财务预警的技术方法及其弊端,并指出统计技术在财务预警中的重要性第三部分为实证研究部分,包括资本市场情况介绍、样本选择、行业财务特征研究和选取的两类行业财务预警模型建立。行业研究使用的是因子分析方法和聚类分析方法,行业财务预警模型建立使用的是因子分析方法和逻辑斯谛回归,第四部分总结了实证研究的研究成果,并指出了研究的局限性和未来的研究关键词:财务预警、因子分析、聚类分析、逻辑斯谛回归本次研究共分四个部分研究结果显示模型具有较好的预测性。拓展方向。
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作者签名:丝尘险导师签名;失监争日期:生年三月旦日茎塾堕日期:二竺￡年三月旦日独创性声明关于论文使用授权的说明研成果,也不包含为获得首都经本人郑重声明:今所呈交的计实证分析》论文是我个人在导取得的科研成果。尽我所知,文的地方外,论文中不包含其他人的学位或证书所使用过的材料。作者签名:本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定,即:学校有权保留送交论文的复印件,允许论文被查阅、借阅或网络索弓谎?梢怨ú悸畚牡娜ú炕部分内容,可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。C艿穆畚脑诮饷芎笥ψ袷卮斯娑统及谢科构型作致及机模工和容育警究注内教预研标的它务的以写其财行加撰或司进别或学公下特表大市导了发易上指除经贸Ⅸ师中已济’
引言得财务状况严重恶化的上市公司的预警信号,具有现实意义。运用财务预警模宏观配置计划,更有效的实施宏观调控。券市场上市公司公开发表的财务数据、指标为依据,构架适合中国证券市场的财近年来我国证券市场规模日益扩大,上市公司已经达多家,股票已经成为机构投资者和个人投资者重要的投资方式。但从整体看,部分上市公司经营业绩差,面临严重的财务困难,对投资者及社会的波及不可小觑。因此使用在客观、公允基础上披露的上市公司财务报告。通过构造合理的预测模型,获型,投资者可以及时采取措施减少损失;企业管理当局可以找出本企业经营活动中存在的问题,及时调整经营战略,预防企业经营状况恶化;政府可以改善国外对上市公司财务预警系统研究开展较早,理论也较为成熟。主要有单变量预测模型、多元线性判定模型、多元逻辑模型和人工神经网络模型等。我国在这方面的研究开展较晚,理论上也不太成熟。要构造财务预警模型,就要涉及大量财务指标及相关数据。如何处理这庞大的数据,成为模型构造成功与否的关键问题。而多元统计方法与技术正是分析、处理数据的最有效方法。本文将以国外先进财务预警理论为基础,使用多元统计分析方法与技术,以中国证务预警模型,希望对模型构建过程中的统计技术应用有所探讨。首都经济贸易大学硕士学位论文《上市公司财务预警模型统计实证分析》
一、财务报表分析和财务预警的理论及成果介绍财务报表分析基本理论析财务报表数据及其他相关资料,为使用者ǚ治稣提供其原先不具备方法、手段或工具进行加工,并得到有关企业的经营效益、风险状态、发展前景等方面的消息,并将获得的消息传递给使用者的过程。∞成与发展,作为企业扩展主要资本提供者的金融机构需要一个正规的分析系统能力、盈利能力和整体财务状况的信息,财务报表分析技术应运而生,以使报由于现代财务会计学、公司理财学、统计学、信息学与计算机技术等学科的发研究比率的统计分布的性质,并为不同类型的企业建立了比率标准,如著名的析转向对未来的预测,利用有关财务比率预测企业出现财务困难或破产的可能多是将几种方法综合起来应用,该学派在实务上取得了重大成就,但理论上尚时臼谐⊙桑焊醚墒前樗孀爬聿蒲嫌行谐〖偎岛妥时咀什ḿ投资报酬和风险水平,因此除了探讨财务比率在预测证券回报上的作用外,主要研究会计收益性质与证券投资回报的关系问题,但该学派目前所作研究能否摸索到切实有用的财务报表分析方法,还有待于进一步的实践检验。财务报表分析是信息分析在会计信息领域的应用,是通过搜集并系统地分