文档介绍：第一章资金的时间价值计算----工程方案定量分析的基础
基础1>知识
项目:按限定时间、预算和质量标准一次性完成的管理对象。
特征:一次性(单件性);目标的明确性;管理对象的整体性
重复的、大批量的生产活动及成果不能称为项目;
按成果划分的种类:建设项目;科研开发项目;航天项目及维修项目。
基础知识
项目:按限定时间、预算和质量标准一次性完成的管理对象。
特征:一次性(单件性);目标的明确性;管理对象的整体性
重复的、大批量的生产活动及成果不能称为项目;
按成果划分的种类:建设项目;科研开发项目;航天项目及维修项目。
第一章资金的时间价值计算
----工程方案定量分析的基础
掌握等值、时间价值的概念,名义利率5>与实际利率的区别,现金流量图的绘制。
掌握现值、终值和等值的计算
重要提示:下次课请带计算器
案例:
同学小李购买住宅一套,房产总额80万元(P),首付30万元(≥30%P),向银行贷款50万元,考虑5年还清贷款和20年还清贷款两种还贷方式,在采用等额本息还款模式下,%,那么,小李在这两种方式下的还款情况如何呢?
贷款期限:5年
贷款利率:%
还款总额:
支付利息:
贷款月数:60个月
月均还款:
贷款期限:20年
贷款利率:%
还款总额:
支付利息:
贷款月数:240个月
月均还款:
资金是有时间价值的,资金时间价值的本质是什么?
?在建筑业,研究资金的时间价值有什么必要性(投资大;生产周期长)
5年贷款利息*4≠20年贷款利息——贷款利率不是单利
?还款总额是如何计算的
资金的时间价值贯穿在我们日常生活的各个环节:借款、贷款、储蓄、投资
从行业角度,对投资项目的经济效果进行评价
投资时间不同的方案评价
投产时间不同的方案评价
使用寿命不同的方案评价
经营费用不同的方案评价
研究资金的时间价值及其计算——为消除不同方案时间上的不可比性奠定基础。
资金价值的实质是资金作为生产要素,在扩大再生产及资金流通过程中,随时间变化而产生价值增加的过程。
如何理解“时间就是金钱”?
资金:是通过货币表现出来的劳动量,在生产流通中产生了新的价值;
如何理解“钱能生钱”?
资金转化为
生产资料、劳动对象
和劳动力
生产资料、劳动对象
和劳动相结合
生产出产品
产品转化为资金
生产前流通领域
G→W
建设-生产过程
W→P
生产后流通领域
P→G’=G+△G
资金时间价值
(1)资金时间价值的概念
资金的时间价值是指资金随着时间的推移而形成的增值。
资金的时间价值可以从两方面来理解:
第一,将资金用作某项投资,由于资金的运动,可获得一定的收益或利润。
第二,如果放弃资金的使用权力,相当于付出一定的代价。
(2)资金时间价值的意义
第一,它是衡量项目经济效益、考核项目经营成果的重要依据。
第二,它是进行项目筹资和投资必不可少的依据。
资金运动产生增值的其他原因
通货膨胀;在一个经济中大多数商品和劳务的价格连续在一段时间内普遍上涨时,宏观经济称正经历着通货膨胀。
当每年物价上升比例在10%以内,称温和的通货膨胀;
当每年物价上升比例在10%---100%,称奔腾的通货膨胀;
当每年物价上升比例在100%---1000%,称超级的通货膨胀;
当每年物价上升比例在1000%以上,称恶性的通货膨胀;
风险因素;投资就有风险,使用者和所有者都要承担风险;使用不当就会效益很差或者血本无归。要求资金必须增值,保证将资金全部收回并有所收益!
总结
资金运动才能增值;
努力缩短项目的建设周期,加速资金周转;
提高投资的经济效果。
现金流量概念
现金流出 cash output
现金流入 cash e
cash flow
工程经济分析时把工程活动视为一个资金在不同时点运动的系统。在各时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。
-- 现金流量指某一系统在一定时期内流入该系
统和流出该系统的现金量。
-- 现金包括两个部分,即现金和现金等价物。
-- 现金流量是现金流入、现金流